История появления криптовалют. Криптовалюта история


История Криптовалют. Часть 1 / Geektimes

Сейчас совершенно очевидно, что криптовалюты займут свое место в мировой экономике. Но пока не ясно, какое конкретно. Сейчас невозможно выяснить ту роль, которую будут играть криптовалюты в экономике 21-го века. Но ее можно предсказать. Именно точность предсказаний отделит победителей от проигравших. Победители подготовятся заранее и, когда мир будет готов, предложат свое решение. Если взглянуть на историю криптовалют, то можно понять не только откуда они идут, но и куда. Именно об истории криптовалют, а не об окружающей их мифологии, я вам расскажу. Интернет является одним из самых недооцениваемых изобретений. Как только возникает впечатление, что интернет дошел до какой-то стационарной точки и уже не сможет предложить ничего нового, как тут же это новое возникает. И возникает оно не революционно, а постепенно. Внезапно мы обнаруживаем, что Wikipedia является совершенно привычным источником информации, что беседы мы ведем через Skype, а на компьютере по какой-то причине отсутствуют все новые документы. Они оказались в Google Drive.

В какой-то момент деньги начали приобретать цифровую форму. Они также приобретали ее постепенно, погружаясь все глубже в сеть, пока не возникла совершенно виртуальная денежная сущность – криптовалюта. Переход от Visa/PayPal к криптовалютам оказался не таким мягким, как мы привыкли – классические платежные системы и криптовалюты разнятся настолько сильно, что до сих пор многие люди не могут понять сущность новых валют и их отличие от привычных фиатных валют.

Сегодня криптовалюты становятся все более привычными. Для них создаются свои сервисы, многие магазины начинают принимать их к оплате и вскоре мы также начнем рассматривать криптовалюты, как нечто привычное. Единицей изучения истории криптовалют является месяц – за этот срок в мире криптовалют могут произойти существенные изменения, а за год картина может поменяться кардинальным образом.

За 6 с половиной лет своего существования криптовалюты создали свою культурную мифологию, которая включает в себя и ореол таинственности вокруг создателя Bitcoin Сатоши Накамото; известная пицца за которую была заплачена сумма, на какую можно купить все правительство небольшой африканской страны; про взлет курса Bitcoin и про его падение; поучительную историю Mt.Gox; про великие кражи и потерянные миллионы на перегоревших винчестерах… Любая культура включает в себя множество таких историй, но такие истории не есть сама История.

В глубине происходили сложные технические процессы, люди пересматривали свои парадигмы и учились смотреть на криптовалюты по-новому.

Рождение Биткойна: 2009-2010
9 января 2009 года вышел Bitcoin 0.1. Сразу после выхода первой версии Сатоши занялся шлифованием клиента, исправлением мелких ошибок сети и коммуникации между узлами, не забывая также об удобстве пользователей.

Bitcoin версии 0.2.0 вышел почти год спустя, в декабре 2009. Это была первая версия, которая поддерживала Linux. Кроме того, этот релиз уже мог использовать несколько потоков для генерации блоков. До этого Bitcoin можно было майнить только в один поток, что для владельцев Core Duo или Quad было весьма болезненно.

Другой значительный шаг вперед – это разработка JSON RPC API для того, чтобы сторонние сервисы также могли общаться с blockchain и сетью.

Все это время Bitcoin был известен лишь узкому кругу первых пользователей. В ноябре 2009 появился форум на bitcoin.org – предок bitcointalk. Возникновение форума привело к повышению популярности валюты. На форум приходили новые пользователи, создавались идеи и тут же формировались команды, чтобы эти идеи воплощать.

Летом 2010 выходит Bitcoin 0.3. Количество пользователей растет, а вместе с ними растет и difficulty. В это же время возникает вопрос об эффективности майнинга. Именно в это время появляется идея, что видеокарты можно также включить в процесс майнинга. Тем же летом пользователь ArtForz создал первую ферму на OpenGL GPU и сгенерировал первый GPU-блок.

15 Августа неизвестный пользователь в одной транзакции создал более 184 миллиардов BTC, что примерно в 9 000 раз больше полной эмиссии BTC. За несколько часов эта транзакция была обнаружена и удалена из Blockchain. После этого ошибку исправили и сеть переключилась на обновленную версию протокола. За все время существования это была единственная серьезная проблема с безопасностью Bitcoin.

В это же время оказалось, что количество пользователей валюты настолько велико, что майнеры не могли обнаружить блок месяцами. Чтобы решить проблему нестабильности доходов, майнеры начали самостоятельно объединяться в пулы, чтобы равномерно распределять награду. 27 ноября 2010 года появился первый Bitcoin Pooled Mining (BPM), больше известный как Slush's Pool.

Первые эксперименты – 2011
В конце 2010 года Сатоши выпускает прощальную версию 0.3.9 и навсегда покидает проект. Уход создателя не был критичным для валюты – разработку проекта принимает на себя сообщество. Для удобства коммуникации с сообществом в середине 2011 года был создан Bitcoin Imptovement Proposals (BIP). BIP представлял из себя документ, в котором пользователи могли описывать свои идеи дальнейшего развития криптовалюты. Первый BIP был подан Amir Taaki 19 августа 2011. В нем описывались принципы работы с BIP.

К этому времени уже возникло множество идей улучшения Bitcoin. Но не все из них могли быть применены к Bitcoin. И некоторые люди решили запустить свои собственные проекты. Первой была реализована давно витавшая в воздухе идея привязки Bitcoin к DNS системе, что привело к созданию Namecoin. Потом разработчики стали экспериментировать с block time, block reward, maturity period и другими параметрами, в результате чего появляются GeistGeld, iXcoin, SolidCoin и прочие.

Сложность Bitcoin растет и люди постепенно мигрируют на FPGA и GPU-фермы. Общественность начинает задумываться недостатках SHA256. Эксперименты продолжаются в поисках альтернатив SHA256.

Первой монетой, отказавшейся от SHA256, стала Tenebrix. PoW этой монетки был основан на scrypt. Tenebrix позиционировала себя, как GPU-устойчивую, но вскоре появился GPU-miner и для scrypt.

Немногим позже возникает Litecoin, который общественность принимает лучше, чем Tenebrix. Litecoin майнят на CPU, оставляя GPU для более дорогого Bitcoin.

Летом 2011, появляется идея Proof-of-Stake (PoS). В системе Bitcoin пользователи голосуют своими вычислительными мощностями – вероятность обнаружить блок и получить награду выше у того, у кого вычислительные мощности больше. В PoS пользователи голосуют своими Stake – количеством единиц валюты, которыми пользователи обладают. Чем больше Stake, тем выше вероятность получить вознаграждение за блок. Через год появляется PPCoin, основанная на гибридном Proof-of-Work/Proof-of-Stake.

Этот же период отмечен началом активной мобильной разработки (Июль 2011 – BitCoins Mobile, первое приложение Биткойн для iPad, выпущенное Intervex Digital), появлением P2Pool, первого децентрализованного P2P пула (август 2011) и началом серьезных исследований анонимности биткойна. Появляется первая «Bitcoin Laundry», созданная Mike Gogulski. Летом-осенью 2011 появляются ASICs и вносят свой дисбаланс в процесс майнинга. ASICs заставляют людей задуматься о возможной концентрации вычислительных мощностей в руках отдельных людей.

Идея о том, что вычислительным мощности можно использовать для полезных расчетов легла в основу Primecoin (появился в 2013), который в процессе майнинга искал простые числа.

В 2011 году на сцене криптовалют появляется Ripple, созданная Jed McCaleb. Эта валюта была впервые представлен в 2004 году веб-разработчиком из Ванкувера Ryan Fugger. В 2005 он приступил к созданию Ripplepay – финансовой службы, предоставляющей возможность совершать защищенные платежи через интернет. В 2011 году создателям Ripple стало ясно, что Ripple, может не только вобрать в себя все лучшее от криптовалют, но еще и решить некоторые их проблемы. В отличие от Bitcoin, Ripple не нуждался в централизованных обменниках, использовал меньше электроэнергии и проведение транзакций быстрее.

Также в мае 2011 года McCaleb начал разрабатывать систему цифровой валюты, в которой транзакции подтверждаются согласием участников сети, а не процессом майнинга, как в Bitcoin.

В конце 2011 года выходит BIP 0010 Multi-Sig Transaction Distribution, поданный Alan Reiner. Multi-Sig позволяет связывать один адрес с несколькими приватными ключами. Для отправки денег с такого адреса, привязанного к n ключам, требуется m подписей из n. 30 марта 2012 года Multi-Sig были добавлены в Bitcoin.

Развитие инфраструктуры – 2012
В это время возникает проблема слишком большого размера Blockchain. Появляется несколько решений по оптимизации Blockchain без потери важной информации.

В апреле 2012 года запускается Pay-to-script-hash (P2SH), описанный в BIP 0016. P2SH был разработан, чтобы снять ответственность за обеспечение необходимых для обналичивания транзакции условий с отправителя и переместить ее на получателя. Преимущество такого подхода заключается в том, что отправитель может совершить транзакцию любой сложности, используя только 20-байтовый хэш фиксированной длины, который можно считать с QR-кода.

С ростом сообщества в систему Bitcoin входили смежные специалисты – экономисты, ученые, юристы. Кроме того в сообщество приходили разработчики, специализирующиеся на самых разных языках. Результатом явилась разработка BicoinJ. Java разработчикам BitcoinJ создавать приложения, взаимодействующих с сетью Bitcoin.

К 2012 году стало ясно, что у Биткойна имеется очень много принципиальных недостатков, поэтому некоторые разработчики начали работу над валютами, которые эти недостатки устранят. В этом году появляется технология CryptoNote. Она использует кольцевые подписи и одноразовые ключи для проведения транзакций, благодаря чему транзакции невозможно отследить. Более того, новый принцип PoW сделал валюту устойчивой к ASIC. Bytecoin, первая криптовалюта, основанная на данной технологии, также появилась в 2012 году. Поначалу она вызывала исключительно научный интерес из-за сложной криптографии, поэтому и первые форки CryptoNote появились в университетах.

В сентябре 2012 года Chris Larsen и Jed McCaleb совместно основали корпорацию OpenCoin, которая начала разработку протокола Ripple (RTXP) и Ripple сети для проведения платежей. Из 100 миллиардов сгенерированных монет создатели, сидеры и компании, предоставившие венчурный капитал, получили около 20 миллиардов XRP. Остальные 80 миллиардов были переданы Ripple Labs.

Осенью 2012 года основная часть Биткойн-сообщества сфокусировалась на разработке и улучшении кошельков. 5 ноября 2011 года был выпущен Electrum – первый легкий Bitcoin-клиент, созданный на основе протокола «клиент-сервер». Именно в 2012 году появились удобные и надежные кошельки. В это же время стали появляться легкие браузерные кошельки, вместе с оффлайн-хранилищами для облегчения процесса миграции кошельков; также появились бумажные кошельки, которые позволяли хранить пару ключей на бумаге; появились физические Bitcoins, которые давали возможность хранить пару ключей в приятной обертке.

Ключевым событием, произошедшем с Bitcoin стало уменьшение награды за блок в два раза – с 50 BTC до 25 BTC. Это событие также наглядно продемонстрировало другой недостаток Bitcoin – неплавные параметры валюты, из-за которых рынок меняется не постепенно, а кризисно.

2012 год подготовил почву к последующему буму альткоинов. В 2013 году был разработан Primecoin, с PoW, основанным на вычислении простых чисел. В 2013 году ядро CryptoNote, изначально разрабатывавшееся на Java, было переписано на C++, и появились несколько форков. Также был выпущен Dogecoin, ставший известным благодаря имиджбордам, а также его форки. Появился Quark, экспериментировавший с несколькими хэш-алгоритмами. Первая валюта с PoS, Peercoin, также была создана в 2013 году. Кроме того, появился NXT, еще одна PoS-валюта с абсолютно новым алгоритмом, отличающимся от алгоритма Bitcoin. Также продолжалась разработка Ripple.

2013 год также отмечен полным пересмотром принципов работы Bitcoin. Появились и стали популярными новые технологии создания криптовалют, что привело к появлению новых лидеров. Естественно, Bitcoin, задающий стандарты, находится далеко впереди, но существуют и альтернативы. Во второй части я более подробно остановлюсь на этом вопросе.

geektimes.com

История криптовалюты Bitcoin и ее место в финансовой системе

В 2017 году биткоин и другие криптовалюты стремительно ворвались в жизнь большей части населения Земли. Цифровые активы, которые до этого были увлечением относительно небольшой группы энтузиастов, превратились в чуть ли не главную тему для обсуждений по всему миру.

Впрочем, философские вопросы, связанные с криптовалютами, сегодня как никогда актуальны. Кто-то видит в них лишь средство для быстрого обогащения, другие же — финансовый инструмент, способный произвести экономическую революцию и освободить человечество от гнета коррумпированных чиновников и банкиров.

Не остался в стороне и известный криптоэнтузиаст и либертарианец Виджай Бояпати, в прошлом — один из разработчиков Google News. Он опубликовал всеобъемлющую статью, в которой решил проследить эволюционный путь денег практически с момента их зарождения, а затем попытаться ответить на вопрос — какое же место среди бесчисленных валютных продуктов уготовано биткоину?

Полный перевод материала, разбит на три части. В первой из них Бояпати проводит анализ истории и зарождения денег, выделяет их основные особенности и проводит параллели с биткоином.

Когда цена биткоина выросла до новых максимумов в 2017 году, бычья стратегия для инвесторов стала настолько очевидной, что было бы глупо об этом лишний раз упоминать. С другой стороны, могло показаться неразумным инвестировать в цифровой актив, который не подкреплен никаким товаром или правительством, и резкий рост цены побудил некоторых сравнить его с «тюльпаноманией» или пузырем «доткомов». Ни то, ни другое не верно. Бычий подход к биткоину является убедительным, но далеко не очевидным. Есть значительные риски для инвестиций, но, как я буду утверждать, есть и огромные возможности.

Навигация по материалу:

Возникновение криптовалюты Bitcoin (BTC)

Никогда в истории мира нельзя было передавать ценность между далекими народами, не полагаясь на доверенного посредника, такого как банк или правительство. В 2008 году Сатоши Накамото, чья личность до сих пор неизвестна, опубликовал девятистраничное решение давней проблемы компьютерной науки, известной как «проблема византийского генерала».

Решение Накамото и система, которую он построил из него, — биткоин — впервые позволили быстро передавать ценности на большие расстояния бездоверительным способом. Последствия создания биткоина настолько глубоки как для экономики, так и для компьютерной науки, что Накамото по праву должен стать первым человеком, который может претендовать на получение Нобелевской премии в области экономики и премии Тьюринга.

Для инвестора существенным аспектом изобретения биткоина является создание нового цифрового товара с ограниченным предложением. Биткоины — это передаваемые цифровые токены, созданные посредством майнинга. Этот процесс примерно аналогичен добыче золота, за исключением того, что производство идет по прогнозируемому графику. Сеть устроена так, что только может быть добыто не более 21 миллиона биткоинов. На момент написания майнеры сгенерировали уже около 16,9 миллионов — то есть большую часть от максимального запаса. Каждые четыре года количество добываемых биткоинов сокращается вдвое, так что производство полностью завершится к 2140 году.

Bitcoin (BTC)

Биткоины не подкреплены каким-либо физическим товаром и не гарантируются ни правительствами, ни компаниями, что вызывает очевидный для нового инвестора вопрос: почему они вообще имеют какую-либо ценность?

В отличие от акций, облигаций, недвижимости или даже товаров, таких как нефть и пшеница, биткоины нельзя оценивать, используя стандартный анализ денежных потоков или спрос на их использование при производстве других товаров. Биткоины попадают в совершенно другую категорию товаров, известных как валютные, стоимость которых установлена ​​теоретически. То есть каждый участник рынка оценивает товар, основываясь на том, насколько его ценят другие. Чтобы понять теоретический характер валютных товаров, нужно рассмотреть происхождение денег.

Происхождение классических денег

В ранних обществах торговля между группами людей происходила через бартер, однако неэффективность такого метода резко ограничивала масштабы и географический охват. Основным недостатком бартерной торговли является так называемая проблема двойного совпадения потребностей. Например, производитель яблок может хотеть заключить сделку с рыбаком, однако если последний не нуждается в данный момент в яблоках, то обмен не состоится.

Со временем у людей возникло желание хранить определенные коллекционные предметы из-за их редкости и символической ценности (например, ракушки, зубы животных или кремень). Действительно, как утверждает Ник Сабо в своем блестящем эссе о происхождении денег, стремление к коллекционированию дало отличное эволюционное преимущество раннему человеку над его ближайшими биологическими конкурентами — неандертальцами.

Первичная и конечная эволюционная функция предметов коллекционирования — быть средством для хранения и передачи богатства.

Коллекционные предметы служили своего рода «протоденьгами», создавая возможность торговли между другими антагонистическими племенами и позволяя богатству перемещаться между поколениями. Торговля и передача предметов коллекционирования в палеолитических обществах были довольно редким явлением, и эти товары служили скорее «хранилищем ценности», а не «средством обмена», которое мы в значительной степени признаем современными деньгами. Сабо объясняет:

Примитивные деньги имели очень низкую мобильность — их можно было передавать лишь несколько раз за жизнь среднестатистического человека. Тем не менее долговечный коллекционный материал, который сегодня мы назвали бы реликвией, может сохраняться на протяжении многих поколений и увеличивать ценность при каждой передаче.

Ранний человек столкнулся с важной теоретической дилеммой, когда решал, какие предметы коллекционирования собирать или создавать: какие объекты хотели бы другие люди? Правильно предугадав, какие объекты могут быть востребованы, их владелец мог получить огромную выгоду за счет способности торговать и приобретать ценности.

Некоторые индейские племена, такие как Наррагансетт, специализировались на производстве иначе бесполезных предметов коллекционирования просто из-за их ценности при торговле. Стоит отметить, что чем раньше удавалось предугадать будущий спрос на подобные товары, тем большее преимущество появлялось у их владельца: товары можно было приобрести дешевле, чем когда они становились массово востребованы, и их ценность при торговле увеличивалась по мере роста населения.

Кроме того, приобретение товара в надежде на то, что он будет востребован как средство сбережения, ускоряло его распространение — это цикл обратной связи, который побуждает сообщества быстро находить общие средства сбережения. В теоретических терминах это называется «Равновесие Нэша». Достижение этого равновесия при хранении и определении ценности является одним из главных преимуществ любого общества, поскольку оно значительно облегчает торговлю и разделение труда, прокладывая путь к появлению цивилизации.

На протяжении тысячелетий, когда человеческие общества росли и развивались торговые пути, средства сбережения, появившиеся в отдельных обществах, конкурировали друг с другом. Купцы столкнулись с выбором: хранить выручку от своей торговли в средствах сбережения своего общества; общества, с которым они торгуют, или понемногу в каждой форме.

Основным преимуществом хранения сбережений в иностранных средствах было облегчение торговли с соответствующим сообществом. Торговцам также было выгодно ускорять принятие чужеземных средств сбережения в собственном обществе, поскольку это увеличивало бы покупательную способность их активов.

Преимущества импортированного средства сбережения шли на пользу не только продавцам, но и самим обществам: в поселениях, использующих одинаковые средства сбережения, существенно снижались издержки при торговле друг с другом и увеличивался торговый потенциал. Действительно, в XIX веке впервые большая часть мира признала единое средство сбережения — золото — и в этот период произошел самый большой бум торговли в истории.

На протяжении тысячелетий, когда человеческие общества росли и развивались торговые пути, средства сбережения, появившиеся в отдельных обществах, конкурировали друг с другом. Купцы столкнулись с выбором: хранить выручку от своей торговли в средствах сбережения своего общества; общества, с которым они торгуют, или понемногу в каждой форме.

Основным преимуществом хранения сбережений в иностранных средствах было облегчение торговли с соответствующим сообществом. Торговцам также было выгодно ускорять принятие чужеземных средств сбережения в собственном обществе, поскольку это увеличивало бы покупательную способность их активов.

Преимущества импортированного средства сбережения шли на пользу не только продавцам, но и самим обществам: в поселениях, использующих одинаковые средства сбережения, существенно снижались издержки при торговле друг с другом и увеличивался торговый потенциал. Действительно, в XIX веке впервые большая часть мира признала единое средство сбережения — золото — и в этот период произошел самый большой бум торговли в истории.

Свойства хорошего средства сбережения

Когда различные средства сбережения конкурируют друг с другом, на передний план выходят именно их уникальные полезные свойства, которые позволяют со временем увеличивать спрос. Хотя многие товары использовались в качестве средств сбережения или «протоденег», появились определенные атрибуты, которые были особенно востребованы и позволили объектам обходить конкурентов. Идеальное средство сбережения ценности:

  • Прочное. Объект не должен быть скоропортящимся или легко разрушаться. Таким образом, пшеница не является идеальным средством сбережения;
  • Мобильное. Объект должно быть легко транспортировать и хранить, что позволяет обеспечить его защиту от потери или кражи, а также позволяет облегчить торговлю на дальних расстояниях. Таким образом, корова менее подходит для таких целей, нежели золотой браслет;
  • Взаимозаменяемое. Один образец объекта должен быть взаимозаменяемым на другой при равном количестве. Без взаимозаменяемости проблема совпадения потребностей остается нерешенной. Таким образом, золото является более удобным, чем алмазы, которые могут быть различной формы и качества;
  • Подтверждаемое. Объект должно быть легко быстро идентифицировать и проверить его достоверность. Простота проверки повышает доверие получателя при торговле и увеличивает вероятность того, что сделка будет завершена;
  • Делимое. Объект должно быть легко разделить. Хотя этот атрибут был менее важен в ранних обществах, где торговля была нечастой, он стал более важным по мере развития торговых отношений;
  • Дефицитное. Как сформулировал Ник Сабо, валютный объект должен иметь «неподделываемую ценность». Другими словами, не должно быть изобилия этого товара, а также способов легко получить или произвести его. Дефицит — это, пожалуй, самый важный атрибут средства сбережения, поскольку он вписывается во врожденное человеческое стремление собирать то, что встречается редко;
  • Имеет сложившуюся историю. Чем дольше объект считается ценным для общества, тем более привлекательным он становится в качестве средства сбережения. Существующее долгое время средство сбережения сложно вытеснить чем-то новым;
  • Устойчиво к цензуре. Новый атрибут, который становится все более важным в современном цифровом обществе с повсеместным надзором, — это сопротивление цензуре. То есть насколько трудно для внешней стороны, такой как корпорация или государство, запретить владельцу объекта хранить и использовать его. Товары, устойчивые к цензуре, идеально подходят тем, кто живет в режимах, которые пытаются захватить контроль над капиталом или запретить различные формы мирной торговли.

В таблице ниже приведен биткоин, золото и фиатные деньги (например, доллары) против перечисленных выше атрибутов, за которыми следует объяснение каждого класса:

Прочность

Золото — бесспорный «король прочности». Большая часть золота, которое когда-либо было добыто или чеканилось, включая запасы фараонов, сохранилось до наших дней и, вероятно, будет существовать и через тысячу лет. Золотые монеты, которые использовались в древности в качестве денег, сегодня по-прежнему сохраняют значительную ценность.

В свою очередь фиатные валюты и биткоин — это в основном цифровые записи, которые могут иметь физическую форму (например, бумажные купюры). Таким образом, это не их физическое воплощение, чью долговечность следует рассматривать (поскольку испорченная долларовая купюра может быть обменена на новую), а долговечность учреждения, которое их выпускает.

В случае фиатных валют многие правительства приходили и уходили на протяжении веков, и их деньги исчезали вместе с ними. Бумажные и рентные марки или, например, рейхсмарки Веймарской Республики больше не имеют ценности, потому что учреждения, которое их выдало, уже не существует. Если руководствоваться историей, то глупо считать фиатные валюты долгосрочными — доллар США и британский фунт являются относительными аномалиями в этом отношении.

Биткоины, не имеющие центрального эмитента, могут считаться долговечными, пока функционирует обеспечивающая их сеть. Учитывая, что биткоин все еще находится в зачаточном состоянии, еще слишком рано делать серьезные выводы о сроке его жизни. Однако есть обнадеживающие признаки того, что несмотря на попытки различных государств регулировать биткоин и многочисленные хакерские атаки, сеть продолжает функционировать, демонстрируя значительную степень «антихрупкости».

Мобильность

Биткоины — это самое мобильное средство сбережения, которое когда-либо использовалось человеком. Приватные ключи, представляющие собой сотни миллионов долларов, можно хранить на крошечном USB-накопителе и легко переносить в любое место. Кроме того, крупные суммы можно практически мгновенно перемещать между людьми на противоположных концах земли. Фиатные валюты, которые сегодня имеют преимущественно цифровую форму, также мобильны.

Тем не менее постановления правительств и регулирование движения капитала означают, что крупные переводы ценностей обычно занимают дни или вообще могут оказаться невозможными. Наличные средства могут использоваться для ослабления контроля, но тогда значительно вырастают риск их хранения и стоимость транспортировки.

Золото, будучи материальным и очень плотным объектом, на сегодняшний день является наименее мобильным. Неудивительно, что большинство слитков никогда не транспортируется. Когда они обмениваются между покупателем и продавцом, то обычно передается лишь право собственности на золото, а не сам металл. Передача физического золота на большие расстояния является дорогостоящим, рискованным и трудоемким занятием.

Взаимозаменяемость

Золото задало стандарт взаимозаменяемости. Расплавленная унция золота по существу неотличима от любой другой унции, и оно всегда торговалось таким образом на рынке. Фиатные валюты, с другой стороны, являются настолько взаимозаменяемыми, насколько позволяют учреждения-эмитенты.

В то время как фиатные купюры обычно равноценны в глазах торговцев, бывали случаи, когда банкноты большого и маленького номинала обрабатывались по-разному. Например, правительство Индии, пытаясь искоренить серый рынок, полностью демонетизировало банкноты в 500 и 1000 рупий. Это привело к тому, что такие купюры торгуются ниже номинального курса.

Биткоины взаимозаменяемы на сетевом уровне. Это означает, что каждая передаваемая монета обрабатывается одинаково по всей сети. Впрочем, поскольку весь путь биткоинов можно отследить в блокчейне, отдельно взятая монета может быть «очернена» из-за использования в незаконной торговле, и мерчанты или биржи могут отказаться принимать ее. Без улучшения конфиденциальности и анонимности сетевого протокола биткоины не могут считаться такими же взаимозаменяемыми, как золото.

Подтверждаемость

В большинстве случаев и фиатную валюту, и золото достаточно легко проверить на подлинность. Однако, несмотря на наличие на банкнотах средств защиты от подделывания, государства и их граждане по-прежнему сталкиваются с потенциальной опасностью контрафактных купюр. Золото также не защищено от подделки. В свое время изобретательные преступники использовали позолоченный вольфрам, чтобы обманывать покупателей. С другой стороны, биткоины можно проверить с математической достоверностью. Используя криптографические подписи, владелец биткоина способен публично доказать, что он владеет заявленными монетами.

Делимость

Один биткоин можно разделить на сто миллионов частей и передавать в малых количествах (впрочем, комиссии сети могут сделать передачу незначительных сумм крайне неэффективной). Фиатные валюты, как правило, можно делить вплоть до карманных денег, которые имеют небольшую покупательную способность, что делает их достаточно гибкими на практике. Несмотря на то что золото можно разделить физически, это делает его менее удобным и полезным для повседневного использования.

Дефицитность

Атрибутом, который сильнее всего отличает биткоин от фиатных валют и золота, является жесткая ограниченность его предложения. В соответствии с изначальной концепцией может быть создано не более 21 миллиона монет. Благодаря этому владельцу биткоинов заранее известен его процент от общего предложения монет на рынке. Например, держатель 10 биткоинов может знать, что не более 2,1 миллиона человек на Земле (менее 0,03% населения мира) могут иметь столько же монет, сколько и он.

Золото, оставаясь довольно дефицитным на протяжении многих веков, не застраховано от увеличения предложения. Если будет изобретен новый экономичный метод добычи или приобретения золота, то количество доступного ценного металла может резко возрасти (например, добыча на морском дне или астероиде).

Наконец, фиатные валюты, хотя и являются сравнительно недавним изобретением, оказались склонными к постоянному увеличению предложения. Государства продемонстрировали постоянное стремление раздувать денежную массу для решения краткосрочных политических проблем. Инфляционные тенденции правительств во всем мире заставляют владельцев фиатной валюты постоянно опасаться снижения ценности своих активов.

Сложившаяся история

Ни у одного валютного продукта нет столь же долгой и богатой истории, как у золота, которое ценится на протяжении всей истории человеческой цивилизации. Монеты, отчеканенные в далекой древности, по-прежнему сохраняют значительную ценность и сегодня.

То же самое нельзя сказать о фиатных валютах, которые являются относительно недавней аномалией истории. С момента своего создания у них была тенденция к обесцениванию. Использование инфляции в качестве коварного средства незримого налогообложения граждан стало искушением, перед которым за всю историю смогли устоять лишь немногие государства.

Если XX век, когда фиатные средства начали доминировать в мировом денежном устройстве, и научил нас чему-то, так это тому, что нельзя полагаться на фиат в долгосрочной или даже среднесрочной перспективе.

В свою очередь биткоин, несмотря на пока недолгое существование, уже успел пережить на рынке достаточно серьезные испытания, так что существует высокая вероятность того, что в ближайшее время он не исчезнет в качестве средства сбережения ценности.

Кроме того, эффект Линди предполагает, что чем дольше биткоин просуществует, тем сильнее в нем будет уверено общество. Другими словами, социальное доверие к новому денежному продукту носит асимптотический характер, как показано на графике ниже:

Если биткоин просуществует 20 лет, то у людей появится практически нерушимая уверенность в том, что он будет существовать всегда. Так же, как люди сегодня считают, что Интернет является неизменной особенностью современного мира.

Устойчивость к цензуре и отсутствие регуляции

Одной из наиболее важных причин раннего спроса на биткоин было его использование в незаконной торговле наркотиками. Многие впоследствии ошибочно предположили, что основной спрос на биткоин был обусловлен именно его пресловутой анонимностью. Монета, впрочем, не так уж и анонимна: каждая транзакция, осуществляемая в ее сети, навсегда записывается в публичном блокчейне.

Записи о транзакциях позволяют впоследствии провести криминалистический анализ, чтобы определить источник потока средств. Именно такой анализ привел к задержанию организатора ограбления платформы MtGox.

И хотя достаточно осторожный и внимательный человек действительно может скрыть свою личность при использовании биткоинов, вовсе не по этой причине монета стала столь популярной при торговле наркотиками. Ключевым атрибутом, который делает биткоин полезным для незаконной деятельности, является «безразрешительность» на уровне сети.

Когда биткоины передаются в сети, нет никакого человеческого вмешательства, в ходе которого транзакции бы разрешались или запрещались. В качестве распределенной одноранговой сети биткоин по своей природе предназначен для защиты от цензуры.

Это резко контрастирует с экономической системой, в которой государства регулируют банки и другие финансовые учреждения, чтобы предотвращать запрещенные виды использования денежных продуктов. Классическим примером регулируемой денежной передачи является контроль над движением капитала. Например, богатому миллионеру может быть очень сложно перевести свое состояние в другую страну, если он захочет скрыться от репрессивного режима.

В свою очередь золото хоть не выпускается государствами, но физическая природа затрудняет его перемещение, что делает драгметалл гораздо более восприимчивым к государственному регулированию, чем биткоин. Закон о контроле над золотом в Индии является наглядным примером.

Биткоин опережает конкурентов по большинству перечисленных выше пунктов, обходя как современные, так и древние валютные продукты. В частности, эффективная комбинация сопротивления цензуре и абсолютного дефицита уже оказалась очень мощным стимулом для многих богатых инвесторов вложить часть своего капитала в зарождающийся класс активов.

Продолжение следует…

Официальный канал Mining-Cryptocurrency.ru в Telegram

Новости криптовалютного рынка и майнинга:

mining-cryptocurrency.ru

История появления криптовалют — Интересные факты

История появления криптовалют

На сегодняшний день биткоин является едва ли не самой популярной криптовалютой из всех имеющихся, и интерес к нему продолжает расти. Но для многих цифровые средства остаются загадочным явлением: о том, как они появились и что из себя представляют, известно не всем. Те же, кто осведомлен о принципах действия цифровой валюты, отмечают биткоин преимуществами — комфортабельность, моментальный перевод, относительная стабильность и защищенность, а, главное, высокая окупаемость инвестиций. Эта и многие другие причины являются существенным фактором, который обеспечивает криптовалюте высокую популярность.

Как все начиналось

Идея разработки электронных денег берет свое начало в 2008 году. Именно в тот год появился документ, свидетельствующий о том, что некая группа разработчиков под общим псевдонимом Сатоши Накамото занята созданием уникальной по своей структуре и использованию денежной системы. Предполагалось, что средства нового поколения будут независимы от мировых властей, правительств и государственных банков, а также защищены от мошенников и каких-либо махинаций. Новая система заинтриговала пользователей, и уже спустя несколько месяцев у биткоина появились первые подписчики.

В конце 2009 года стоимость BTC варьировалась от 800 до 1500 единиц за доллар США. Высчитывалась она довольно-таки просто: количество электроэнергии, потребляемое компьютером, умножается на цену кВт/ч и делится на сумму bitcoin. Но уровень доверия к новой валюте был низким, а добывать интернет-деньги можно было только со своих ПК — биржи криптовалют появились уже позднее.

Ажиотаж вокруг биткоина разыгрался в мае 2010-го, когда пользователь Laszlo на одном из ресурсов предложил купить две пиццы за 10 000 биткоинов. Это был первый случай, когда биткоин получил материальное обоснование. Это подняло его стоимость и сподвигло программистов на создание специальных бирж для обменных операций.

Первый биржевой механизм запустил Джед МакКалеб. Система MtGox была первой из числа бирж, позволяющих обменивать биткоины на любую другую валюту, и до сих пор остается наиболее популярным местом проведения транзакций разного типа.

Поначалу биткоин был крайне дешевым, не более 6 центов, но уже к ноябрю 2011 года его стоимость превысила отметку в полдоллара. В этот же период времени объем биткоин-рынка оценивался в миллион долларов.

Развитие

Доверие потребителей к криптовалюте росло. Все больше пользователей предлагали обменивать ценные товары на цифровые деньги. Но проблемы стали возникать вместе с ростом интереса общественности к новой валюте. Так как криптовалюта не имела под собой материальных подоснов и не регулировалась госбанками, ее стоимость стала «прыгать». К тому же функционированием системы заинтересовались мошенники. В 2012 году после неоднократных сбоев в работе MtGox и утечки информации десятков тысяч пользователей биткоину пришлось восстанавливать свою репутацию, а его создателям вводить новые правила пользования системой. В феврале 2013 стоимость биткоина составляла 31 доллар за единицу. А уже спустя месяц он стоил 266 долларов. Но в тот момент, когда десятки интернет-пользователей обратили свое внимание на цифровую валюту, случился обвал — до 65 долларов. Изменения стоимости биткоина с 2013 по 2016 сопоставимы с американскими горками.

Что такое майнинг?

Суть майнинга, или добычи биткоина заключена в том, что компьютерами, находящимися в разных точках планеты, решаются математические задачи, в результате которых и получается валютная единица. В странах с дешевым электричеством такие операции наиболее выгодны. Стоимость 1 BTC зависит от оснащенности техники и действующих тарифов.

По мере усложнения расчетов механизм добычи биткоина также становится сложнее, и в одиночку работать майнерам не так выгодно, как в группах. Так стали появляться целые биткоин-фермы – фабрики со специальным оборудованием высокой мощности. На сегодняшний день крупнейшая из существующих находится в Гонконге: там производят примерно 26 биткоинов ежедневно.

Но майнинг биткоина наносит ощутимый вред экологии. Примером тому может стать майнинг-ферма в Монголии, работающая за счет угольной электростании. Одна подобная шахта выбрасывает в атмосферу 8–13 тысяч кг углекислого газа за одну единицу биткоина.

В 2018 году правительство Китая, крупнейшей площадки для добычи биткоина, поставило использование биткоина на территории стран под запрет. Операции с цифровой валютой назвали рискованными и ненадежными, а одна из самых крупных бирж в мире BTC China была закрыта. Это естественным образом отразилось на курсе и капитализации криптовалюты в целом. Общая капитализация всех киптовалют уменьшилась на 60 млрд, а капитализация биткоина сократилась почти на 30 млрд.

Будущее рынка криптовалют

На протяжении всей своей истории биткоин сопровождался неоднозначными комментариями, и мнения относительно криптовалюты разнятся и сегодня. Кто-то полагает, что цифровые средства — это ловушка, созданная, чтобы завести человечество в тупик. Другие, напротив, видят в этом прогресс технологии и говорят о том, что подобные системы стимулируют финансовый рынок.

Запрет криптовалюты в одних странах и ее легализация в других определят дальнейшее развитие области. В некоторых государствах, в том числе в России, уже готовятся законодательные акты, подтверждающие правовой статус криптовалюты. Велика вероятность и того, что все криптовалюты ждет взаимоинтеграция – именно такая мера, по мнению финансистов, позволит добиться прогресса в цифровой экономике.

Хотя позитивное будущее предсказывают биткоину не все. Есть мнение, что золотая пора BTC и других криптовалют идет на спад. Во-первых, цифровые деньги для многих стали обыденностью и уже не вызывают такого интереса как прежде. А, во-вторых, регуляторы могут лишить криптовалюту ее основного преимущества – независимости, что повысит уровень доверия со стороны крупных инвесторов, но качественно профильтрует саму денежную систему. Тем не менее, на январь 2018 года стоимость одного биткоина находится в районе 9500 $.

Впрочем, эксперты прогнозируют криптовалютному рынку появление крупных игроков. В настоящий момент уже ведутся разговоры о создании криптовалютных фондов. И от того, как поведут себя крупные инвесторы, зависит будущее цифровой валюты.

www.abcfact.ru


Смотрите также