Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин. Капитализация криптовалюта


Капитализация криптовалют, что это такое и насколько она полезна для инвестора

В процессе инвестирования в те или иные криптовалютные проекты, вкладчики сталкиваются с таким понятием, как капитализация.

Существует даже топ 100 криптомонет в соответствии с этим параметром.

Что такое капитализация криптовалют

Под этим термином понимают стоимость всех электронных монет, находящихся в обороте.

Проще говоря, это суммарная стоимость всех выпущенных криптовалют.

Выделяют совокупную капитализацию рынка криптовалют и отдельную по каждому коину.

В первом случае, учитывается каждая отдельная капитализация в сумме.

На момент написания этой статьи, совокупный показатель составляет более $265 млрд.

Он получается путем сложения капитализации всех существующих коинов.

По данным coinmarketcap на момент создания этого материала всего на рынке представлено 1600 криптовалют. Суточные объемы торговли составляют более $12 млрд.

Тем не менее, это показатель, возможно, не так интересен для потенциального инвестора, как капитализация каждой отдельной криптовалюты.

Ведь вложения будут делаться именно в коины, а не в весь рынок в целом.

Общий показатель может быть интересен только с ознакомительной целью, чтобы посмотреть на тенденцию. И то в данном случае намного интереснее обращать внимание именно на тенденцию.

При растущей капитализации инвестиции кажутся более благоразумными, так как в этот период вкладчики обращают внимание на рынок.

Когда капитализация всего криптовалютного рынка снижается, здесь появляются уже определенные риски.

Более высокая капитализация говорит о том, что большее количество игроков инвестирует в ту или иную криптомонету, либо в индустрию в целом.

Это хорошо для потенциального вкладчика, так как с повышением ликвидности снижается волатильность, а вместе с ней и риски существенных потерь при неправильных решениях.

Для расчета капитализации используется следующая формула – общее количество коинов в обращении умножается на стоимость одной монеты.

Результат получается приблизительным, так как реальное количество криптомонет подсчитать трудно. Особенно это касается биткоина.

Некоторые криптовалюты выпускаются в рамках определенных проектов и их точное количество известно. Здесь проще вести подсчеты, и они будут точны. Что касается биткоина, его потолок будет достигнут на отметке 21 млн единиц. Но в реальности монет будет намного меньше, так как часть из них была утеряна. 

Какие факторы оказывают влияние на капитализацию криптовалют

В целом, капитализация любой криптовалюты зависит от стоимости одной монеты и общего количества единиц в обороте.

Второе обычно устанавливается командой разработчиков и является константой (либо планово изменяется по мере добычи новых криптомонет).

Первое определяется в рамках торговли на бирже.

Что влияет на курс? Здесь можно рассматривать совокупность факторов:

Фундаментальный базис. Любые новости, связанные с миром криптовалют могут так или иначе сказываться на стоимости криптовалют. Ранее, достаточно серьезное влияние оказывали события в Китае, так как в этой стране правительство постоянно выступает с новыми запретами. Прогнозы экспертов и высказывания специалистов. Здесь большую роль играет характер комментариев. Если эксперты позитивно отзываются о том или ином проекте, капитализация криптовалюты, лежащей в основе, может вырасти. Также, влияние оказывают общие высказывания об индустрии в целом. Внедрение инновационных разработок. Если в том или ином проекте применяются какие-то новые технологии, его ценность в глазах инвесторов и рынка растет. Это оказывает влияние на стоимость единицы криптовалюты и на ее капитализацию в целом. Принятие электронных денег на государственном уровне. Новости, подобные тем, что приходят из Японии, позитивно сказываются на общей стоимость рынка криптовалют. Эта страна на законодательном уровне утверждает криптовалюты и их обращение. Примерно так же ситуация обстоит и в Швейцарии. Любая другая позитивная или негативная информация из мира криптовалют. Здесь влияние могут оказывать как появление новых проектов, так и мошеннические ICO. Первые привлекают инвесторов, вторые, наоборот, отпугивают.

Зачем инвестору информация о капитализации криптовалют

В процессе капиталовложений, каждый вкладчик опирается на ту или иную информацию.

Ему необходимы данные о капитализации, даже несмотря на то, что они являются приблизительными.

Такие сведения позволяют получить представление об общей тенденции.

Рост капитализации, как уже отмечалось выше, говорит о том, что инвесторы заинтересованы в индустрии или каких-то отдельных проектах.

В этом случае вложение средств является оправданным при прочих равных.

Однако, капитализация не всегда растет исключительно исходя из рациональных причин. Некоторые криптовалюты искусственно «накачиваются» ликвидностью частью рыночных игроков для получения прибыли в будущем.

В таком случае, капитализация тоже будет расти. Но это не значит, что инвесторы проявляют интерес к криптовалюте. В данном случае, речь идет, скорее, о сговоре группы лиц.

Что касается снижения капитализации, это тоже не всегда повод для паники и продажи активов.

Если внимательно посмотреть на графики любой криптовалюты, в период ICO обычно капитализация растет, что является нормальным явлением.

Затем, когда коин попадает на вторичный рынок, капитализация может снизиться.

Особенно если речь идет о проекте, который находится в стадии идеи или ранней разработки.

Основная проблема здесь в том, что на вторичном рынке действуют свои законы. Трейдеры преследуют спекулятивный интерес. Те же, кто купил криптовалюту в период ICO (когда ее стоимость может вырасти в несколько раз), пытаются ее сбыть по более высокой цене. Это приводит к тому, что предложение начинает превышать спрос и в результате, цена коина снижается. И автоматические снижается капитализация криптовалюты.

В отличие от трейдера, инвестор должен смотреть поверх такой ситуации.

В данном случае, если нет негативных новостей о проекте, снижение капитализации не является трагическим.

Более того, это шанс купить криптоактив дешевле в расчете на то, что в будущем проект будет работать и стоимость вырастет.

Тем не менее, есть один важный нюанс. Чем выше капитализация, тем меньше шансы, что на криптофонд смогут повлиять спекулянты с целью пампа и последующего дампа. Почему?

Чем выше стоимость коина и объемы торговли, тем меньше шансов на то, что группа трейдеров сможет влиять на цену.

Возможен ли рост капитализации при падении цены

Некоторые начинающие инвесторы полагают, что рост стоимости криптовалюты тесно связан с ростом капитализации.

Однако на практике это не всегда так. Иногда падение курса может сопровождаться ростом капитализации.

При этом, формула работает и все логично. Как такое происходит?

В этом случае увеличивается количество криптомонет в обороте. В результате, если стоимость коина снижается медленнее, чем появляются новые активы, будет наблюдаться такая диспропорция.

Некоторые криптовалюты, которые майнятся легко, показывают быстрый прирост количества.

При этом, их стоимость может оставаться в тех же пределах или даже незначительно снижаться.

Но из-за быстрого роста количества монеток, капитализация будет увеличиваться.

Всю эту информацию должен анализировать инвестор. Недостаточно знать только капитализацию всего рынка в целом и отдельной монеты.

Важно проводить оценку по ряду показателей.

Оценка капитализации и количества криптомонет

Инвесторам важны не только сведения по капитализации, но и оценка этого параметра в тесной связке с количеством монет в обороте.

Как уже отмечалось выше, причиной роста капитализации может быть, как увеличение стоимости одной единицы, так и увеличение количества коинов.

Для примера предлагается ситуация, когда у криптовалюты небольшая цена и достаточно высокий уровень капитализации.

В этом случае можно сделать вывод, что показатель обусловлен большим количеством монеток.

Стоит ли инвестору в этом случае отказываться от капиталовложений?

Основным преимуществом в таком случае является то, что он может в перспективе, при росте стоимости получить намного большую прибыль, чем если бы он инвестировал в криптовалюту с такой же капитализацией, но более высоким курсом.

С другой стороны, рыночные законы говорят о том, что чем больше предложение, тем меньшим будет спрос. Количество биткоина ограничено на отметке 21 млн единиц.

В реальности, монет будет еще меньше. А есть криптовалюты, объем которых в обращении превышает 1 млрд. В данном случае, больший интерес представляет, естественно, биткоин. Не говоря уже об эфириуме – где до сих пор нет плана эмиссии.

Но это все технические моменты. Анализ должен быть более всесторонним.

Если криптовалюта, у которой в обороте будет более 1 млрд монет найдет широкое практическое применение в реальной экономике, спрос на нее будет расти в первую очередь со стороны пользователей.

А это приведет и к росту заинтересованности со стороны инвесторов. В результате, стоимость таких коинов может значительно вырасти.

При этом, если биткоин не найдет практического применения в реальной экономике, он так и останется инструментом исключительно для инвестиций. Причем его стоимость существенно упадет (возможно и до 0), так как сегодня среди держателей этого криптоактива очень много тех, кто верит именно в практическое использование bitcoin в реальной экономике.

Капитализация и всесторонний анализ

Такой показатель, как капитализация криптовалюты имеет определенное значение для вкладчиков. Но из статьи можно понять, что он не является ключевым.

Более того, саму капитализацию тоже необходимо анализировать.

Ее рост может быть вызван как позитивным трендом по монете, так и увеличением количества коинов в обороте.

Если инвестор полагает, что его устраивает тенденция, которая наблюдается по капитализации, вкладывать деньги преждевременно.

Необходимо внимательно проанализировать проект с точки зрения его потенциала и привлекательности.

Дело в том, что капитализация является динамическим показателем и она не всегда способна отражать реальное положение дел.

Если исходить только из этого показателя, то сегодня наилучшим вариантов для инвестиций будет именно биткоин.

Тем не менее, появляется большое количество проектов, написанных на собственных блокчейнах, которые в перспективе способны показать более высокие результаты по скорости транзакции и более низкие по комиссии.

Перед тем, как вкладывать средства, инвестор должен внимательно познакомиться с проектом, особенно с документом white paper, посмотреть дорожную карту, оценить, на какой стадии находится реализация.

Некоторые проекты проводят первичное предложение токенов в период появления и формулировки идеи.

При этом, они собирают софт и даже хардкап. Но опасность таких инвестиций заключается в том, что готового продукта нет. Он есть только в головах команды разработчиков.

Высокая капитализация после ICO в данном случае базируется исключительно на доверии.

С другой стороны, если во главе проекта известные люди, которые уже реализовывали какие-то идеи ранее, доверие будет повышаться и капитализация, как следствие, тоже.

Есть проекты, которые предлагают уже готовый продукт в альфа или бета версии перед ICO. В этом случае, можно протестировать его и потом принять участие. Здесь капитализация базируется уже не столько на доверии, сколько на опыте и ощущениях пользователей.

При равной капитализации, меньше риски капиталовложений у второго проекта с готовой версией.

Компания обычно собирает деньги на доработку и выпуск полноценного рабочего продукта.

Таким образом, капитализация криптовалюты – важный показатель, который потребуется любому инвестору в процессе капиталовложений.

Ему стоит уделять особое внимание, так как есть ряд нюансов, описанных в этой статье. К тому же, для получения более полной картины, необходимо проводить всесторонний анализ.

Источник

crypto.temaretik.com

Почему капитализация большинства криптовалют – это фейк -

Один аспект криптовалют ежедневно вводит в заблуждение тысячи инвесторов: их внушительная долларовая рыночная капитализация. Мы заметили, что инвесторы активно используют этот показатель, но есть проблема: числа, которые вы видите, – фейк.

Прежде всего, необходимо выяснить, как рассчитывается эта рыночная капитализация, после чего вы сразу же поймёте, почему рыночная капитализация криптовалют не может быть реальной.

После ICO, раздачи токенов (airdrop) или форка, новые монеты появляются буквально из ниоткуда. Некоторые из них – токены, обитающие в смарт-контрактах на блокчейне Эфириума, другие – монеты, имеющие собственные блокчейны, мэйннеты и специализированные кошельки. Каким бы ни был процесс генерации, теперь где-то существует X новых монет.

Первое, что нужно сделать после создания монеты – это постараться добиться её котировки на одной из крупных криптовалютных бирж. Обычно есть сообщество, верящее в новые монеты и инвестировавшее в ICO (или другой процесс генерации). Это сообщество можно сагитировать проголосовать за включение новой монеты на Binance, Bittrex и т. д.

После принятия на крупной бирже монета котируется в виде торговой пары. Например: ETH/BTC, ADA/BTC и т. д. (обратите внимание, что обычно нет пары USD/НОВАЯ МОНЕТА). Эта новая торговая пара теперь отображается как в традиционной торговой системе на фондовом рынке, с бидами, асками и системой, сопоставляющей самые высокие биды с самыми низкими асками и проводящей для инвесторов лучшую возможную сделку.

Но, в отличие от традиционных фондовых рынков, вместо того чтобы торговать акциями за доллары, вы торгуете одной криптовалютой за другую. Так что торговые объёмы измеряются не в долларах, а в парах криптовалют.

Как видите, прямой конверсии в доллары нет. В долларах, евро и других основных валютах котируются только те криптовалюты, которые непосредственно покупаются или продаются за эти локальные фиатные валюты. А это в 99,9% случаев Биткойн.

Так почему это фейк?

Попросту говоря, рыночная капитализация криптовалют – фейк, потому что большинством криптовалют невозможно торговать за доллары. Кажется достаточно очевидным, но это не так.

Сейчас для Bitcoin Cash указывается рыночная капитализация $25> млрд. Звучит невероятно. Но если вы попытаетесь обналичить всего 0,1% от этой суммы (тоже огромные деньги), как бы вы медленно это ни делали, цена достаточно быстро устремится к нулю.

Представьте, что вы сгенерировали 1 млрд токенов или монет, и как только они были добавлены на биржу, первая проведённая сделка задаст цену. Тогда трекеры рыночной капитализации умножат эту начальную цену одной сделки на 1 млрд – и это будет суммарная рыночная капитализация, даже если была куплена всего одна монета.

Это крайний пример, так как ни одна успешная монета/токен не продержалась бы на первой странице CoinMarketCap долго, если бы была настолько слабой (и у CoinMarketCap есть алгоритм, позволяющий избежать этого).

На криптовалютных рынках также присутствует значительная степень саморегуляции, когда информация поступает быстро и рынки адаптируются в режиме реального времени. Если бесполезная криптовалюта будет искусственно переоценена, все, кто ею владеет, просто сбросят свои монеты, и цена сразу же упадёт.

Bitcoin Gold – хороший пример фейковой рыночной капитализации. Сразу после форка он торговался по $479. Поскольку автоматически появилось 16+ млн BTG – так как это был форк главного блокчейна Биткойна, – умножив $479 на 16+ млн, получим рыночную капитализацию свыше $8 млрд, хотя на BTG не было потрачено ни единого доллара. Если хотя бы крохотный процент владельцев BTG попытается конвертировать свои монеты в доллары, их будет ждать неприятный сюрприз.

Это не пузырь, это просто несуществующая рыночная капитализация

Соотношение стоимости фиатных валют и криптовалют совершенно бесполезно, кроме случаев торговли криптовалютами за фиатные валюты. И в случае 99,9% всего торгового объёма это значит, что только биткойн может иметь более-менее точную рыночную капитализацию в фиатной валюте.

Многие аналитики и рыночные гуру называют это пузырём. Но это не совсем пузырь, так как большая часть этой фальшивой рыночной капитализации никак не связана с фиатной валютой. Пузырь подразумевает, что люди вкладывают реальные деньги во что-то, что этих денег не стоит. В случае большинства криптовалют это не так – ведь никакие деньги в них не вкладывались. Их просто нет.

Правда, некоторые ICO собрали десятки миллионов долларов наличных, поэтому часть их стоимости можно измерить фиатной валютой. Но в случае большинства криптовалют ни одна единица не была продана за фиатную валюту.

Большую часть – а в некоторых случаях всю – этой рыночной капитализации невозможно обменять на фиатные валюты. Для этого пришлось бы обменять 99% альткойнов на биткойны, и затем биткойны – на фиатную валюту. И пока вы это сделаете, цена альткойнов устремится к нулю.

Каждый доллар фактически учитывается дважды, один раз за биткойн, второй – за альткойн, но в действительности эта долларовая сумма существует только для биткойна. Если повторить этот процесс для N альткойнов, то получится, что одна и та же долларовая сумма посчитана N раз, тогда как она существует только для биткойна.

Другими словами, узнать суммарную долларовую стоимость любого альткойна можно только при возможности проверить, какой его объём может быть реально обменен на доллар, что в случае 99% альткойнов невозможно. Как только вы попытаетесь провести такой тест, стоимость биткойна взлетит, а стоимость альткойнов упадёт к нулю.

Решение?

Не существует на 100% верного решения, если только все криптовалюты не будут свободно торговаться за фиатную валюту, чему в ближайшее время не бывать.

Таким образом, точную рыночную капитализацию можно оценивать только для криптоактивов, торгуемых за доллары. Во всех других случаях нужно делать приближение. Особенно это касается альткойнов, которые вообще не торгуются за фиатную валюту. При этом нужно ясно указывать, что это не реальная рыночная капитализация, а всего лишь оценка.

Используемые сегодня алгоритмы неуместны. Большинство из них просто умножают цену единицы на общее предложение, что, как мы видели, неправильно.

На самом деле CoinMarketCap.com в течение некоторого времени показывает для новых монет нулевую рыночную капитализацию, чтобы избежать искажений и маркетинговых трюков (таких как памп новой монеты на мизерном объёме, чтобы она оказалась на первой странице).

Во-вторых, рыночная капитализация в долларах, евро или другой официальной фиатной валюте должна приводиться только для монет, торгуемых за эти валюты и с разумным объёмом торгов. Любая другая рыночная капитализация – 100% фэйк. Если криптовалюта не торгуется за фиатную валюту, то никакую фиатную рыночную капитализацию для неё приводить невозможно.

Рыночная капитализация криптовалют не переносима

Тот факт, что альткойнами можно торговать за биткойны, а биткойн имеет долларовую цену, не означает, что эти альткойны волшебным образом приобретают эквивалентную долларовую стоимость. Как мы видели, это означает, что один и тот же доллар считается дважды, один раз за альткойн и второй – за биткойн или ту криптовалюту, которая реально торгуется за фиатную валюту.

Это отчётливо отражено в рыночном доминировании Биткойна. Рыночная доля биткойна составляет около 50% не просто так, а потому что большая часть фиатной валюты считается дважды – за биткойн и альткойн.

Возможно, экономисты и математики смогли бы разработать более точные модели для оценки рыночной капитализации криптовалют исходя из того, какая реальная стоимость вливается в криптовалюты и выводится из них, но то, как это делается сегодня, явно ошибочно.

 

Источник

Поделиться ссылкой:

Related

‹ Coinbase откроет налоговой службе доступ к личным данным своих клиентовДружелюбный хакер добывал Monero через облачный аккаунт LA Times ›

Categories: Top, Альткойны, Важное, Курс, Новичкам

Tags: альткойны, Биткойн, капитализация, мошенничество, пузырь

bitnovosti.com

Капитализация криптовалюты — разбираемся в нюансах

Содержание

0954322348Капитализацию криптовалютного рынка часто приводят в качестве показателя роста или спада отрасли. Чаще всего именно на количество нулей в объемах торгов обращают внимание, когда рассуждают о популярности биткоина и других криптовалют. Заголовки новостей о том, что «биткоин потерял 10% капитализации» намекают, будто творится неладное.

Более того многие трейдеры советуют обращать внимание именно на капитализацию, а не на курс валюты перед тем, как покупать её.

Итак, разберемся, насколько на самом деле важен этот фактор и в чем его суть.

Как рассчитывают капитализацию биткоина

Криптовалюты в общем и биткоин в частности имеют собственный подход при расчете капитализации. С формальных позиций – это умножение общего количества всех выпущенных монет на курс какой-либо одной валюты. В качестве мерила чаще всего используется доллар США (USD).

Если курс btc сегодня равняется $1 и выпущено монет на рынке 100 млн., то и капитализация будет равняться $100 млн.

Примерно по такому же принципу рассчитывают капитализацию акций компаний, торгуемых на фондовых рынках. Но на практике у крипторынка есть своя специфика, которая мешает составить объективную картину.

Дело в том, что на любой фондовой бирже всегда присутствует определенное количество акций – торговать сверх этого лимита не позволяют правила торговой площадки. К тому же в большинстве случаев известно, кто владелец акций и сколько их он в данный момент выставил на торги. Иными словами, любой такой актив находится под контролем – следовательно, манипулировать им очень сложно.

Если акции компании на фондовой бирже падают и понижается капитализация, то компания всегда может обнародовать стоимость своих активов, размеры прибыли, данные по объемам производства и т.д. Тогда станет ясно, что рыночная капитализация занижена по сравнению со стоимостью активов, и её акции вновь пойдут вверх. Это называется переоценкой ликвидности.

Иными словами, у акций ценных бумаг всегда есть некие материальные ценности, которыми они подкреплены. Сама акция по сути – это мерило успешности компании.

В криптовалютной отрасли главная проблема как раз состоит в том, чтобы оценить эту дополнительную стоимость. Как правило, за тем или иным токеном ее вообще нет.

К примеру, за Ethereum стоит довольно важная и популярная технология: смарт-контракты, экосистема Ethereum, на которой функционируют сотни стартапов и т.д. Это вроде бы должно добавлять криптовалюте ценности, однако, всё равно дать полностью объективную оценку стоимости эфира невозможно.

В конечном итоге получается, что единственный метод расчета капитализации – это схематичное умножение количества монет на их текущую стоимость в долларах.

Итак, выстраивая торговую стратегию на рынке криптовалют, полностью доверять цифрам капитализации неразумно. На то есть несколько причин:

  1. Большинство блокчейн-стартапов стараются оставить себе некоторую часть выпущенных токенов. Доля может колебаться от 10% до 50%. Таким образом, часть монет будет зарезервирована на неопределенный срок, а на биржу попадет не более 5-10% от общего объема токенов. Так что по факту в капитализацию включают лишь 1/20 от их количества, и любой крупный инвестор может легко обрушить курс криптовалюты, просто-напросто скупив её;
  2. Сам смысл криптовалюты предполагает её удержание на кошельках как долгосрочного актива. Даже если разработчики решили ничего не оставлять себе, а раздать всё инвесторам в ходе ICO, на рынки априори попадет лишь малая часть всего объема токенов.

Вторая ситуация характерна для криптовалюты STEEM от блог-сервиса Steemit. У этой системы, кстати, есть русскоязычный аналог – GOLOS и одноименный блокчейн-сервис. Пользуясь токенами, читатели выбирают лучший контент и таким образом распределяют награду. Однако, чтобы вывести заработанные токены на биржу и продать, понадобится продолжительное время.

Подводя итог: полагаться на цифры капитализации как минимум бессмысленно, а может быть и вредно при расчете своей торговой стратегии.

К счастью, есть альтернативные методы подсчитать объем торгов.

Реальная и фейковая капитализация: как различить

У любого токена есть дополнительные условия, которые влияют на его ликвидность. Самыми объективными считаются:

  • количество участников сети;
  • число транзакций в криптовалюте.

В самом деле, если сетью почти никто не пользуется, значит, и реального интереса она не представляет.

Поэтому, если проследить динамику популярности, то можно рассчитать рост, либо падение ликвидности монеты. Курс криптовалюты, как правило, следует за этим показателем.

У биткоина здесь несколько иная специфика. Вплоть до лета 2017 года его цена росла пропорционально росту коммьюнити. Но вскоре после очередного скачка корреляция прекратилась.

Однако одновременно с этим начал расти объем торгов, который в конце года увеличился ещё в десять раз – пропорционально росту курса. Поэтому здесь рост цены биткоина не кажется каким-то нонсенсом, ведь он был подкреплен высокой ликвидностью.

В противном случае при низком объеме торгов можно было бы сделать иной вывод: кто-то очень крупный скупает актив и толкает цену вверх, манипулирует рынком.

Объем торгов тем не менее не всегда просто рассчитать. Он может и не совпадать с ростом курса, поэтому его не стоит сразу же воспринимать как сигнал к покупке биткоина.

Изменение цены – это всего лишь констатация того, что оно было поддержано большим объемом криптовалюты. При этом цена может идти как вверх, так и вниз.

Нужно внимательно искать дивергенции между стоимостью биткоина и объемами торгов. Это будет наиболее оптимальное решение для выстраивания собственной торговой стратегии.

Графики, стоимость и объемы криптовалют

За корреляцией стоимости монет и их капитализацией можно проследить, изучая графики на Coinmarketcap.com.

Часто можно увидеть, как капитализация движется практически идентично цене коина, а иногда он скачет вопреки стоимости.

В случае с Ripple нередко возникают ситуации, когда объемами сопровождается как рост, так и падение курса.

Выводы

Итак, рыночная капитализация криптовалют почти никогда недостоверна, а также совершенно бесполезна для прогнозирования будущего движения курса. По факту она движется вровень с колебаниями курса.

При расчетах рекомендуется использовать сравнение объемов и динамику цены. Здесь можно выявить расхождения, если цена биткоина идёт в рост, а объемы торгов стоят на месте. В такой ситуации лучше играть на коротких позициях до прихода крупных игроков, которые наверняка быстро компенсируют рост курса.

ecrypto.ru

Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин

Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин

Капитализация биткоина и с чем ее едятДля оценки рынка криптовалют все чаще используется такой термин как «капитализация». Капитализация биткоина растет — что это означает? Хорошо это или плохо? И что означает рост капитализации для обычного пользователя?

Что такое капитализация криптовалют?

Термин «капитализация» в мир криптовалют пришел из экономической науки, где имеет несколько значений, большинство из них не имеет никакого отношения к миру криптовалют. К примеру, капитализацией называют миграцию части прибыли в добавочный капитал, что позволяет увеличивать собственные средства и уменьшать заемные. Также под капитализацией понимают стоимость компании, которая рассчитывается на основании оборотных и основных средств или исходя из ежегодной прибыли.

К миру криптовалют наиболее подходит определение, которое пришло из фондового рынка:

Капитализация – это стоимость актива, полученная на основе рыночной стоимости.

К примеру, для биткоина это означает произведение всех добытых монет на рыночную стоимость одного биткоина. По состоянию на сегодня капитализация биткоина превысила 255 млрд. долларов.

Актуальную и полную информацию о биткоине вы всегда можете посмотреть на странице: Bitcoin, обзор и описание криптовалюты, цена, капитализация и прогнозы

Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин

Капитализация биткоина на 7 декабря

Хорошо это или плохо – рост капитализации биткоина?

На первый взгляд, безусловно, хорошо. Ведь биткоин построен по дефляционной модели, то есть количество монет в обращении не может превысить 21 миллион, а с учетом неизбежной потери части монет и вывода их из оборота – и того меньше. Следовательно, рост капитализации означает и рост стоимости монеты, что безусловный плюс для всех владельцев биткоина.

С другой стороны, стремительный рост криптомонет порождает неприятное следствие. Монета должна использоваться для расчетов, для чего должна свободно обмениваться и приниматься к оплате. С обменом проблем нет, всякий может свои монеты поменять на обычную валюту или другие монеты на специализированных биржах. С оплатой существенно сложнее – даже биткоин и эфир, два безусловных лидера криптомира, используются в довольно узком сегменте рынка, в первую очередь в интернет торговле, другие же криптомонеты обращаются почти исключительно на биржах.

Вперед, в реальную экономику!

Для того чтобы криптовалюты стали полноценными инструментами денежного обращения, они должен входить в расчеты реальной экономики, мы уже писали об этом ранее, когда рассчитывали возможную стоимость биткоина в будущем.

Но стремительный рост капитализации биткоина ставит справедливый вопрос: «Зачем расставаться с монетой, если рост её стоимости – десятки и сотни процентов в год?». Такую прибыль невозможно получить на обычных инструментах. Ни банковский депозит, ни фондовый рынок, ни даже рынок форекс не способны дать такую высокую норму прибыли.

Следовательно, биткоин, как и другие монеты – это на текущем этапе всего лишь инвестиционный инструмент, дающий возможность быстро увеличить свои сбережения. На этапе стартапа такой резкий рост капитализации криптовалюты оправдан и желателен, поскольку служит платой за риск и покрывает расходы по выведению в оборот новой монеты, иногда довольно значительные. Однако затягивание перехода в сферу реальных расходов увеличивает риски обрушения стоимости в будущем, поскольку монета, не имеющая хождения в реальной экономике, может быть вытеснена другими, более совершенными монетами, в основе которых лежит улучшенный код.

Биткоин все еще остается безусловным лидером, его капитализация составляет 56% от суммарной капитализации крипторынка, однако еще в феврале его доля превышала 85%.

Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин Что такое капитализация криптовалют и стоит ли хранить биткоин

Доля биткоина в общей капитализации криптовалют

Отсутствие или затягивание перехода в реальную экономику может спровоцировать глубокую коррекцию стоимости монеты, а значит, и уменьшение капитализации криптовалют – ведь объяснять экспоненциальный рост стоимости только возможностью будущего использования будет все сложнее.

Таким образом, быстрый рост капитализации криптовалют и биткоина, в частности, имеет как положительную, так и отрицательную стороны. С точки зрения выживания криптомонеты необходимо, чтобы после периода бурного роста на первоначальном этапе рост капитализации был более плавным, постепенно снижаясь до 20-30% в год. Такой рост позволит монете остаться привлекательным инвестиционным инструментом, но одновременно снизится волна ажиотажа и увеличится вовлеченность в реальную экономику (сначала биткоина, эфира, а затем и других криптовалют, которые наберут популярность и завершат первоначальный этап). Это в итоге даст выигрыш всем владельцам монет на длинной дистанции.

ethpost.ru

Капитализация криптовалют. Почему рыночная капитализация криптовалют это фэйк?

Внушительная долларовая рыночная капитализация криптовалют - этот, без сомнения важный и вводящий в заблуждение тысячи инвесторов аспект, не что иное как фейк. С чего такое утверждение? Все просто.

Прежде всего, необходимо понять, как рассчитывается эта рыночная капитализация, после чего вы сразу же поймёте, почему рыночная капитализация критповалют не может быть реальной.

После ICO, раздачи токенов или форка, новые монеты появляются буквально из ниоткуда. Некоторые из них - токены, обитающие в смарт-контрактах на блокчейне Эфириума, другие - монеты, имеющие собственные блокчейны, мэйннеты и специализированные кошельки. Каким бы ни был процесс генерации, теперь где-то существует X новых монет.

Первое, что нужно сделать после создания монеты - это постараться добиться её котировки на одной из крупных криптовалютных бирж. Обычно есть сообщество, верящее в новые монеты и инвестировавшее в ICO или другой процесс генерации. Это сообщество можно сагитировать проголосовать за включение новой монеты на Binance, Bittrex и т. д.

После принятия на крупной бирже монета котируется в виде торговой пары. Например: ETH/BTC, ADA/BTC и т. д. - обратите внимание, что обычно нет пары USD/НОВАЯ МОНЕТА. Эта новая торговая пара теперь отображается как в традиционной торговой системе на фондовом рынке, с бидами, асками и системой, сопоставляющей самые высокие биды с самыми низкими асками и проводящей для инвесторов лучшую возможную сделку.

Но, в отличие от традиционных фондовых рынков, вместо того чтобы торговать акциями за доллары, вы торгуете одной криптовалютой за другую. Так что торговые объёмы измеряются не в долларах, а в парах криптовалют.

Как видите, прямой конверсии в доллары нет. В долларах, евро и других основных валютах котируются только те криптовалюты, которые непосредственно покупаются или продаются за эти локальные фиатные валюты. А это в 99,9% случаев Биткойн.

Так почему капитализация криптовалют - фейк?

Попросту говоря, рыночная капитализация криптовалют - фейк, потому что большинством криптовалют невозможно торговать за доллары. Кажется достаточно очевидным, но это не так.

Сейчас для Bitcoin Cash указывается рыночная капитализация $25> млрд. Звучит невероятно. Но если вы попытаетесь обналичить всего 0,1% от этой суммы - тоже огромные деньги, как бы вы медленно это ни делали, цена достаточно быстро устремится к нулю.

Представьте, что вы сгенерировали 1 млрд токенов или монет, и как только они были добавлены на биржу, первая проведённая сделка задаст цену. Тогда трекеры рыночной капитализации умножат эту начальную цену одной сделки на 1 млрд - и это будет суммарная рыночная капитализация, даже если была куплена всего одна монета.

Это крайний пример, так как ни одна успешная монета/токен не продержалась бы на первой странице CoinMarketCap долго, если бы была настолько слабой и у CoinMarketCap есть алгоритм, позволяющий избежать этого.

На криптовалютных рынках также присутствует значительная степень саморегуляции, когда информация поступает быстро и рынки адаптируются в режиме реального времени. Если бесполезная криптовалюта будет искусственно переоценена, все, кто ею владеет, просто сбросят свои монеты, и цена сразу же упадёт.

Bitcoin Gold - хороший пример фейковой рыночной капитализации. Сразу после форка он торговался по $479. Поскольку автоматически появилось 16+ млн BTG - так как это был форк главного блокчейна Биткойна, - умножив $479 на 16+ млн, получим рыночную капитализацию свыше $8 млрд, хотя на BTG не было потрачено ни единого доллара. Если хотя бы крохотный процент владельцев BTG попытается конвертировать свои монеты в доллары, их будет ждать неприятный сюрприз.

Это просто несуществующая рыночная капитализация!

Соотношение стоимости фиатных валют и криптовалют совершенно бесполезно, кроме случаев торговли криптовалютами за фиатные валюты. И в случае 99,9% всего торгового объёма это значит, что только биткойн может иметь более-менее точную рыночную капитализацию в фиатной валюте.

Многие аналитики и рыночные гуру называют это пузырём. Но это не совсем пузырь, так как большая часть этой фальшивой рыночной капитализации никак не связана с фиатной валютой. Пузырь подразумевает, что люди вкладывают реальные деньги во что-то, что этих денег не стоит. В случае большинства криптовалют это не так - ведь никакие деньги в них не вкладывались. Их просто нет.

Правда, некоторые ICO собрали десятки миллионов долларов наличных, поэтому часть их стоимости можно измерить фиатной валютой. Но в случае большинства криптовалют ни одна единица не была продана за фиатную валюту.

Большую часть - а в некоторых случаях всю - этой рыночной капитализации невозможно обменять на фиатные валюты. Для этого пришлось бы обменять 99% альткойнов на биткойны, и затем биткойны - на фиатную валюту. И пока вы это сделаете, цена альткойнов устремится к нулю.

Каждый доллар фактически учитывается дважды, один раз за биткойн, второй - за альткойн, но в действительности эта долларовая сумма существует только для биткойна. Если повторить этот процесс для N альткойнов, то получится, что одна и та же долларовая сумма посчитана N раз, тогда как она существует только для биткойна.

Другими словами, узнать суммарную долларовую стоимость любого альткойна можно только при возможности проверить, какой его объём может быть реально обменен на доллар, что в случае 99% альткойнов невозможно. Как только вы попытаетесь провести такой тест, стоимость биткойна взлетит, а стоимость альткойнов упадёт к нулю.

Решение?

Не существует на 100% верного решения, если только все криптовалюты не будут свободно торговаться за фиатную валюту, чему в ближайшее время не бывать.

Таким образом, точную рыночную капитализацию можно оценивать только для криптоактивов, торгуемых за доллары. Во всех других случаях нужно делать приближение. Особенно это касается альткойнов, которые вообще не торгуются за фиатную валюту. При этом нужно ясно указывать, что это не реальная рыночная капитализация, а всего лишь оценка.

Используемые сегодня алгоритмы неуместны. Большинство из них просто умножают цену единицы на общее предложение, что, как мы видели, неправильно.

На самом деле CoinMarketCap.com в течение некоторого времени показывает для новых монет нулевую рыночную капитализацию, чтобы избежать искажений и маркетинговых трюков - таких как памп новой монеты на мизерном объёме, чтобы она оказалась на первой странице.

Во-вторых, рыночная капитализация в долларах, евро или другой официальной фиатной валюте должна приводиться только для монет, торгуемых за эти валюты и с разумным объёмом торгов. Любая другая рыночная капитализация - 100% фэйк. Если криптовалюта не торгуется за фиатную валюту, то никакую фиатную рыночную капитализацию для неё приводить невозможно.

Рыночная капитализация криптовалют не переносима!

Тот факт, что альткойнами можно торговать за биткойны, а биткойн имеет долларовую цену, не означает, что эти альткойны волшебным образом приобретают эквивалентную долларовую стоимость. Как мы видели, это означает, что один и тот же доллар считается дважды, один раз за альткойн и второй - за биткойн или ту криптовалюту, которая реально торгуется за фиатную валюту.

Это отчётливо отражено в рыночном доминировании Биткойна. Рыночная доля биткойна составляет около 50% не просто так, а потому что большая часть фиатной валюты считается дважды - за биткойн и альткойн.

Возможно, экономисты и математики смогли бы разработать более точные модели для оценки рыночной капитализации криптовалют исходя из того, какая реальная стоимость вливается в криптовалюты и выводится из них, но то, как это делается сегодня, явно ошибочно.

Источник, русский перевод

national-travel.ru


Смотрите также