ТК «Санкт-Петербург»: Есть ли у криптовалют будущее? Есть ли будущее у криптовалюты


Хайп биткоина - есть ли будущее у криптовалют?

Хайп биткоина - есть ли будущее у криптовалют?

22.06.2017 16:03  Разбор полетов

Рост Bitcoin с начала года составил 169% и привлек внимание инвесторов. Я решил разобраться, почему цифровая валюта так растет и почему сохраняется оптимизм в секторе криптовалют.

Bitcoin (Биткойн) – цифровая валюта, которая находится в уникальной одноименной платежной системе, где нет контролирующего органа и все участники равны между собой. Bitcoin можно использовать для покупки товаров и переводов, если принимающая сторона согласна на получение Bitcoin и имеет такую возможность. Главная идея биткоина - это полная децентрализация - ни центральный банк, ни государство, ни любой другой административный ресурс не могут повлиять или управлять Bitcoin. Каждый участник сети равноправен и самодостаточен, более того, есть возможность сохранять полную анонимность. Это происходит на базе блокчейна, с помощью которого происходит верификация транзакций. Блокчейн – это цепочка блоков транзакций, у каждого пользователя есть информация о других блоках, что дает возможность подтвердить информацию. Если информацию в блоке пытаются заменить или удалить, то следующий человек обязательно узнает об этом, так как ключ блока поменяется и информацию признают не действительной. Плохие новости тоже есть – Bitcoin ждет возможное разделение на два лагеря Hard Fork и Soft Fork. В блоке биткоина может храниться до мегабайта информации, и сейчас этого места не хватает для хранения подписи и имени адресата. Soft Fork выносит подпись во внешний блок, что даст возможности больше записать во внутренний блок. Если эта подпись будет выносится во внешний блок, то это может подорвать веру в надежность биткойна. Hard Fork это увеличение размера блока, этот способ сделает биткойн версии Bitcoin Unlimited. Таким образом, когда не хватает памяти ее можно будет увеличить, конечно же это процесс дороже, чем Soft Fork. В ближайшее время решится судьба развития Bitcoin и мы увидим, как это отразится на биткойне. 

А теперь о доходности: за 7 лет Bitcoin показал рост в 52 тыс. раз, то есть инвестируя $100 в 2010 году сейчас можно было получить $5,2 млн. Часть феноменального роста случилась благодаря новостному фону. Например, в апреле Япония утвердила цифровые валюты как способ оплаты, и BITPoint сразу же подхватила эту идею. В мае компания начала переговоры с розничными сетями для предоставления терминалов, которые принимают криптовалюту. Это даст большое распространение биткойну на японском рынке ритейла. Мы ожидаем 3-5% от $106 млрд продаж будет оплачиваться криптовалютой в течение следующих трех лет на фоне благоприятных политических и экономических условий. В течение следующих 6 месяцев индийское правительство обещает предоставить рекомендации о создание Bitcoin структуры и ее применению. Таким образом, государства постепенно рассматривают возможность использования криптовалют в государственной системе, а это положительно влияет на рынок цифровых валют – Bitcoin вырос на 31% за последний месяц. Оттепель в отношение нерегулируемых криптовалют началась совсем недавно - с появлением Ethereum.

Ethereum (Эфириум) – сделал возможным построение блокчейн-систем, также носит название "умные контракты". Технология позволяет записывать в блокчей любую информацию, а не только ключ шифрования от Bitcoin. Использование умных контрактов безгранично, они могут избавить мир от бумажной волокиты, так как это достоверный цифровой метод передачи данных при этом предоставить сохранность информации. Например, если загорится государственный бумажный архив со сделками о недвижимости и произойдет хакерская атака на госструктуры, которые хранят сделки на серверах, то данные будут утеряны. Но не при Ethereum, так как каждый участник владеет частью всей базы данных и всю информацию можно будет вернуть в кратчайшие сроки. Анонимность таких блоков и информации по-прежнему сохраняется. Такую технологию можно использовать как на уровне государств, так и на локальном уровне одной фирмы. Валюта Ehtereum обеспечивает безопасность умных контрактов, к дополнению к этому в стоимость "эфира" заложены перспективы применения этой технологии. С помощью умных контрактов планирует полностью реформировать не только финансовый и государственный сектор, но и экономику в целом. Credit Suisse, J.P. Morgan, IGN и Microsoft уже больше года работают с Ethereum над созданием новых продуктов и платформ. Сложно оценить масштабы этой технологии, но можно с уверенностью сказать, что она больше $1 трлн. Мы стоим на пороге очередной революции и этот актив имеет больше потенциала, чем биткойн.

Какие способы инвестирования есть на американском рынке? На сегодняшний день таких возможностей очень мало. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отказала размещение биткоин-ETFам в марте этого года, которые предоставили Winklevoss и SolidX Management. Еще один ETF был предложен Grayscale's Bitcoin Investment Trust (GBTC) и 22 сентября мы узнаем результат, но я пока скептически отношусь к одобрению, поскольку нет никаких предпосылок. Но есть ETF на OTC маркете – это Bitcoin Investment Trust (GBTC), его рост составил 42,62%. 

Сегодня часть инвесторов считает криптовалюты будущей мировой валютой, другая часть - пузырем, который вот-вот лопнет. Я считаю, что правда где-то посередине: часть цифровых валют исчезнет за ненадобностью, а часть закрепиться в мировой системе. Bitcoin и Ethereum в прямом смысле заменят мировые валюты, экономические и государственные структуры. И инвесторам нужно всерьез подумать над инвестированием в будущее мира.

Читайте по теме:

Как инвестировать в биткоин

maxpark.com

Есть ли будущее у криптовалют?

Прошлая неделя ознаменовалась настоящим ралли для криптовалют. Еще в понедельник (12.06.2017) котировки Биткоина тестировали исторические отметки в районе $3000, а уже в пятницу, после закрытия американской сессии, они снизились на 19% или на 27%, если учитывать максимальные отметки, достигнутые ранее. Такой запас хода не свойствен даже волатильным инструментам рынка forex. Однако большинство участников биржевых операций только затрагивают тему спекуляций криптовалютами, про что свидетельствует статистика запросов:  

Рис.1. Статистика поисковых запросов «bitcointrading» в Google с 2012 года

Да что уж там говорить, такой повышенный интерес заставил и меня разобраться в этой теме.

Немного истории

Биткоины берут свое начало с 2008 года, где «некий» Сатоши Накамото впервые подал миру эту идею. Почему «некий»? Потому что до сих пор неизвестно это организация или один человек. Сеть построена таким образом, что вся информация о транзакциях, операциях и владельцах спрятана внутри блоков, которые могут только одобрить платеж. Безусловно, можно посмотреть владельца кошелька, но не то, как и кем была совершена первая транзакция или добыча блока.

Считается, что первая операция покупки за bitcoin осуществилась за покупку пиццы еще в 2009 году. Но стоимость в каждой истории разная. Где-то 500 bitcoin, а где-то 3000. Но факт есть факт. Даже если купили за 1 bitcoin, то по сегодняшним меркам реально было бы купить как минимум 100 пицц.

«Технические характеристики»

Купить криптовалюту нельзя ни в магазине, ни в банке, а только во внутренней среде обмена биткоинами. То есть как валюту, нет возможности положить её в свой кошелек или в банку на «черный день». Добывается это чудо только с помощью обработки хэша. И именно добывается. Процесс называют майнингом. Проще говоря, чтобы обслужить всю систему добычи блоков и кода, нужно много ресурса. Чтобы совершить транзакции в блокчейне, нужен хэш, который формируют другие «компьютеры».  Таким образом, чем мощнее у вас железо, тем больше можно добыть биткоинов. За майнинг криптовалюты вам начисляется доли криптовалюты на электронный кошелек. Где-то за месяц такого процесса «добычи» при условии мощного специального железа, а не обычного компьютера, можно добыть примерно 1 биткоин.

Отмечу, что данный процесс не бесконечен. Самой системой блокчейн предусмотрен максимальный объём добычи биткоинов в размере 21 млн. штук. На сегодняшний день добыто примерно 14.5 млн. По прогнозам, которые мне удалось найти, в 2021 году будет добыт последний биткоин, и добыча их утратит рентабельность. Сам оборот биткоинов продолжится как средство платежа, но смысл в майнинге пропадет. Конечно же, процесс добычи с каждым этапом усложняется при достижении определенного количества, что замедляет появление количества биткоинов в обороте, но учитывая прирост «майнеров» это будет не так ощутимо.

Рис. 2. Статистика майнинга биткоинов: bitkurs.ru/stats

Семейство криптовалют

Небывалый успех биткоина породил множество различных криптовалют, которые по сути функционируют и добываются аналогично биткоину. Некоторые из них имеют срок жизни даже не более месяца. То есть весь максимум можно намайнить в пределах 30 дней и, скажем так, иметь «контрольный пакет криптовалюты» у себя на руках.

Разновидностей криптовалют много. Я приведу 3 наиболее популярных валюты по объему торгов.

3. Litecoin: Имеет стоимость в $50 и средний объем торгов в 170 млн.  

2. Ethereum: Стоимость составляет $360. За последнее время привлек не мало к себе внимания. А все потому, что каких-то 2 месяца назад его стоимость составляла 12%, а сегодня она увеличилась в 30 раз. Некоторые «профессионалы» заявляют, что данная криптовалюта обойдет в стоимости по уровню капитализации биткоин.

1. Bitcoin. Биткоин является неким эталоном среди валют, и любые изменения цены исходят именно от текущего положения его стоимости.

Технический анализ

Технический анализ криптовалюты и биткоина в частности ничем не отличается от анализа других финансовых инструментов. Скептики заявляют, что провести технический анализ биткоина невозможно. Но как по мне: есть цена, есть график – бери торгуй.

Сейчас можно смело заявить, что рынок находится в третьей волне. И будет в нем находиться, пока АО не сойдет ниже линии баланса (что скоро может произойти). Поэтому согласно моей ТС, точек для коротких позиций на D1 я не вижу. Ждем разворотного бара в пятой волне и только после этого шортим в формации АВС.

Фундаментальные факторы

А таких нет. Криптовалюта биткоин не прикреплена ничем и никем не регулируется. А значит среди воздействия фундаментальных факторов может быть только повышенный ажиотаж вокруг актива. В свою очередь этот повышенный интерес можно сравнить не с мыльным пузырем, как многие называют, а с неким «хайпом» вокруг биткоина.

Я отмечу и то, что на рынке присутствуют инвестиционные компании, которые специализируются на криптовалюте и способны развернуть или поддержать цену. Своего рода маркет мейкеры. И безусловно, текущее положение цен их устраивает.

Выводы

Немного разобравшись в данном вопросе, можно прийти к следующим выводам:

  • Как инструмент для долгосрочного инвестирования, криптовалюта не подойдет. +20 и -20% в течение двух сессий – это не нормально и может полностью зайти за риски в разрезе портфельного инвестирования. Так как я торговую в среднесрок, а роль долгосрочного удержания у меня выполняет портфель, то криптовалюту я бы не рекомендовал включать в состав инвест портфеля.
  • Как инструмент для среднесрочного и спекулятивного трейдинга подходит более чем. Если грамотно управлять рисками, то можно внутри дня вполне фиксировать недельную доходность. Инструменты анализа полностью подходят для краткосрочного прогнозирования котировок.
  • Майнить выгодно. Но уже сегодня, а лучше вчера. Сложность добычи будет возрастать, а стоимость на видеокарты или айсики для майнинта с каждым днем растут. К примеру, видеокарты GeForce раскупают как горячие пирожки и в большинстве магазинов «нет в наличии» данного товара. Это объясняет рост акций nVidia и AMD.
  • Регулирование. Пока объем оборота биткоина составляет 80 млрд – это капля в море для ряда Центробанков. Но я считаю, что в скором времени некоторые страны будут регулировать эту сферу, а значит майнить в будущем будет еще менее рентабельно. Учитывая окупаемость майнинга (3-6 месяцев), еще можно окупить и заработать. Но в будущем этот процесс, опять-таки, станет мало привлекательным.

Общий итог: Как бы там ни было, если рассматривать биткоин как инструмент для спекуляций, то я не вижу в этом никаких проблем. Но если говорить о его будущем – то здесь все туманно. Ибо когда будет добыто 21 млн, с одной стороны будет фиксированное количество, а значит актив должен расти в цене, ведь если кто-то захочет его приобрести, сразу же изменится кривая спроса и увеличится цена. А с другой стороны, будет ли он кому-то нужен через несколько лет?

Больше аналитического материала и торговых рекомендаций в моем паблике: Profitable Day Всем прибыльного дня!

gaslimit.ru

Биткоин атакуют клоны. Почему самая популярная криптовалюта размножается и есть ли будущее у ее ответвлений

Для того чтобы понять суть происходящего в индустрии криптовалют, разберемся с терминологией. К термину Bitcoin все чаще применяют определение «цифровая валюта», однако стоит упомянуть, что это первая полностью открытая децентрализованная цифровая валюта. Ее главная изюминка — применение технологии блокчейн (blockchain, англ. — цепочка блоков).

Главное отличие биткоина от других цифровых валют и платежных сервисов вроде WebMoney, Yandex.деньги и даже PayPal — это полная децентрализация и открытость исходного кода. Во-первых, каждый может раскрыть и посмотреть полностью всю техническую подноготную биткоина, чем не могут похвастаться его централизованные конкуренты. Во-вторых, внести изменение в код биткоина и получить свою, новую криптовалюту. Это называется форк (fork, англ. — развилка) биткоина. В результате появляются новые криптовалюты, где за основу берутся программные части биткоина.

В криптосообществе нет единого мнения, каким должен быть биткоин. Поэтому некоторые группы людей со схожими интересами объединяются для создания лучшей, по их мнению, версии биткоина.

Что такое блокчейн?

Блокчейн — технологическая основа биткоина. Чтобы понять, что это такое, представьте себе бухгалтера, который записывает каждую транзакцию в книгу учета. Эта книга является единой, но множественной, так как каждый может делать записи в свою книгу, а потом по определенным правилам синхронизировать результаты с другими бухгалтерами.

Таким образом, книга у всех одинаковая, но у каждого есть своя отдельная копия. Это и есть блокчейн в упрощенном виде. Каждый лист в этой книге — это блок. Лист в книге — блок в блокчейне.

Чтобы перевернуть лист нужно его заполнить и подсчитать раньше всех его уникальный идентификатор, чтобы отправить на синхронизацию другим «бухгалтерам». Архивы хранятся с самой первой записи, это публичная информация. Поскольку лист имеет ограниченный масштаб, ограничено и количество записей на листе.

Что такое Bitcoin Cash?

Bitcoin Cash — это первый одноименный форк биткоина, который получил хоть какое-то распространение. Блок или лист (как в верхнем примере) имеет свою разметку. Те, кому подобная разметка не нравилась, предложили увеличить размер самой книги в 8 раз, чтоб листы вмещали в себя больше информации.

Разработчики взяли за основу архив, где записано все, что происходило раньше по бухгалтерии, и в определенный момент начали вести свои записи в своих увеличенных книгах. Именно так произошел hardfork биткоина и появился Bitcoin Cash (BCH).

Примерно так, можно представить себе разделение одного биткоина на два. Этот термин принято называть «форк биткоина».

Раньше на счету пользователей в новой и старой цепочке блоков было одно и то же количество биткоинов. Теперь они находятся в разных блокчейнах и имеют разный вид. По большому счету, это результат лобби собственных интересов одной из групп недовольных, которая в определенное время создала собственную цепочку блоков.

Как может показаться из названия — Bitcoin Cash это наличные биткоина. Но нет! Биткоин вообще не имеет ничего общего с наличностью. Его основная идея заключается в том, что он не имеет никакого физического представления. Ни монеты, ни банкноты, ни какие-либо бумаги не могут быть биткоином. Сама по себе криптовалюта существует только лишь в пространстве интернет и не выходит за его пределы.

Дальше — больше

Получить единогласие в любом криптосообществе очень сложно. Поэтому уже новая группа людей начала разрабатывать планы по увеличению обновленной книги оригинального биткоина в два раза. Такое планируемое обновление получило название SegWit2x.

На этом история не закончилась. Увидев успех Bitcoin Cash, другая группировка криптосообщества принялась за разработку очередного форка биткоина под кодовым названием Bitcoin Gold. Такое ощущение, что создавать свою криптовалюту под сенью бренда Bitcoin стало модным.

Неуемные амбиции отдельных групп криптокомюнити выливаются в то, что в ближайшем будущем нас ожидает как минимум два форка сети биткоина.

Что в результате?

Все форки не имеют ничего общего с оригинальным биткоином. По сути это уже отдельные криптовалюты с похожими названиями. Их основатели имеют определенную выгоду от форков.

Криптовалюты, образованные в результате форков, получают всю пользовательскую базу сети оригинального биткоина. К ним отходит и часть майнинговых мощностей, которые теперь будут обслуживать новую валюту, а также тень бренда оригинального Bitcoin.

Лично мне эти форки кажутся мошенническими схемами, которые под идеологией улучшения биткоина пытаются заработать и получить контроль над определенной частью пользователей.

В любом случае оригинальный биткоин показал огромную сопротивляемость к подобного рода нападкам. Дальнейшие форки биткоина вряд ли станут сколь-либо значимыми. Более того, комьюнити получило недостающий опыт и повысило свою техническую грамотность.

Кир Келевра, независимый криптотрейдер

whattonews.ru

Хайп биткоина - есть ли будущее у криптовалют?

Хайп биткоина - есть ли будущее у криптовалют?

22.06.2017 16:03  Разбор полетов

Рост Bitcoin с начала года составил 169% и привлек внимание инвесторов. Я решил разобраться, почему цифровая валюта так растет и почему сохраняется оптимизм в секторе криптовалют.

Bitcoin (Биткойн) – цифровая валюта, которая находится в уникальной одноименной платежной системе, где нет контролирующего органа и все участники равны между собой. Bitcoin можно использовать для покупки товаров и переводов, если принимающая сторона согласна на получение Bitcoin и имеет такую возможность. Главная идея биткоина - это полная децентрализация - ни центральный банк, ни государство, ни любой другой административный ресурс не могут повлиять или управлять Bitcoin. Каждый участник сети равноправен и самодостаточен, более того, есть возможность сохранять полную анонимность. Это происходит на базе блокчейна, с помощью которого происходит верификация транзакций. Блокчейн – это цепочка блоков транзакций, у каждого пользователя есть информация о других блоках, что дает возможность подтвердить информацию. Если информацию в блоке пытаются заменить или удалить, то следующий человек обязательно узнает об этом, так как ключ блока поменяется и информацию признают не действительной. Плохие новости тоже есть – Bitcoin ждет возможное разделение на два лагеря Hard Fork и Soft Fork. В блоке биткоина может храниться до мегабайта информации, и сейчас этого места не хватает для хранения подписи и имени адресата. Soft Fork выносит подпись во внешний блок, что даст возможности больше записать во внутренний блок. Если эта подпись будет выносится во внешний блок, то это может подорвать веру в надежность биткойна. Hard Fork это увеличение размера блока, этот способ сделает биткойн версии Bitcoin Unlimited. Таким образом, когда не хватает памяти ее можно будет увеличить, конечно же это процесс дороже, чем Soft Fork. В ближайшее время решится судьба развития Bitcoin и мы увидим, как это отразится на биткойне. 

А теперь о доходности: за 7 лет Bitcoin показал рост в 52 тыс. раз, то есть инвестируя $100 в 2010 году сейчас можно было получить $5,2 млн. Часть феноменального роста случилась благодаря новостному фону. Например, в апреле Япония утвердила цифровые валюты как способ оплаты, и BITPoint сразу же подхватила эту идею. В мае компания начала переговоры с розничными сетями для предоставления терминалов, которые принимают криптовалюту. Это даст большое распространение биткойну на японском рынке ритейла. Мы ожидаем 3-5% от $106 млрд продаж будет оплачиваться криптовалютой в течение следующих трех лет на фоне благоприятных политических и экономических условий. В течение следующих 6 месяцев индийское правительство обещает предоставить рекомендации о создание Bitcoin структуры и ее применению. Таким образом, государства постепенно рассматривают возможность использования криптовалют в государственной системе, а это положительно влияет на рынок цифровых валют – Bitcoin вырос на 31% за последний месяц. Оттепель в отношение нерегулируемых криптовалют началась совсем недавно - с появлением Ethereum.

Ethereum (Эфириум) – сделал возможным построение блокчейн-систем, также носит название "умные контракты". Технология позволяет записывать в блокчей любую информацию, а не только ключ шифрования от Bitcoin. Использование умных контрактов безгранично, они могут избавить мир от бумажной волокиты, так как это достоверный цифровой метод передачи данных при этом предоставить сохранность информации. Например, если загорится государственный бумажный архив со сделками о недвижимости и произойдет хакерская атака на госструктуры, которые хранят сделки на серверах, то данные будут утеряны. Но не при Ethereum, так как каждый участник владеет частью всей базы данных и всю информацию можно будет вернуть в кратчайшие сроки. Анонимность таких блоков и информации по-прежнему сохраняется. Такую технологию можно использовать как на уровне государств, так и на локальном уровне одной фирмы. Валюта Ehtereum обеспечивает безопасность умных контрактов, к дополнению к этому в стоимость "эфира" заложены перспективы применения этой технологии. С помощью умных контрактов планирует полностью реформировать не только финансовый и государственный сектор, но и экономику в целом. Credit Suisse, J.P. Morgan, IGN и Microsoft уже больше года работают с Ethereum над созданием новых продуктов и платформ. Сложно оценить масштабы этой технологии, но можно с уверенностью сказать, что она больше $1 трлн. Мы стоим на пороге очередной революции и этот актив имеет больше потенциала, чем биткойн.

Какие способы инвестирования есть на американском рынке? На сегодняшний день таких возможностей очень мало. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отказала размещение биткоин-ETFам в марте этого года, которые предоставили Winklevoss и SolidX Management. Еще один ETF был предложен Grayscale's Bitcoin Investment Trust (GBTC) и 22 сентября мы узнаем результат, но я пока скептически отношусь к одобрению, поскольку нет никаких предпосылок. Но есть ETF на OTC маркете – это Bitcoin Investment Trust (GBTC), его рост составил 42,62%. 

Сегодня часть инвесторов считает криптовалюты будущей мировой валютой, другая часть - пузырем, который вот-вот лопнет. Я считаю, что правда где-то посередине: часть цифровых валют исчезнет за ненадобностью, а часть закрепиться в мировой системе. Bitcoin и Ethereum в прямом смысле заменят мировые валюты, экономические и государственные структуры. И инвесторам нужно всерьез подумать над инвестированием в будущее мира.

Читайте по теме:

Как инвестировать в биткоин

maxpark.com

Есть ли будущее у криптовалютных хедж-фондов?

На прошлой неделе после завершения криптовалютной конференции ко мне подошли два предпринимателя и начали рассказывать о своем новом проекте.

Он был многоступенчатым: основу составлял перспективный бизнес в сфере услуг на основе блокчейна, однако финансировать его планировалось за счет создания криптовалютного хедж-фонда. Фонд будет вкладывать деньги в токены и ICO, а 20−30% средств пойдет на развитие бизнеса.

Первым шагом должен был стать сбор средств для нового фонда. Для этого они планировали использовать сбережения и деньги на кредитных картах, а также (хотя и неохотно) попробовать привлечь средства сторонних инвесторов.

В конце беседы к нам присоединились еще несколько человек. Одной из них была молодая женщина, работавшая в банке и параллельно занимавшаяся созданием криптовалютного хедж-фонда, зарегистрированного на Британских Виргинских островах. Ее фонд был токенизирован — инвестиции конвертировались в токены и их стоимость падала и росла вместе с активами в портфеле, — и преимущественно нацелен на инвесторов из Индии. Всего планировалось привлечь 5−10 млн долларов, из них 300 тыс. уже поступили на счет фонда.

В тот вечер мне пытались прорекламировать не менее восьми фондов, включая два этих.

На деле их гораздо больше.

По данным Hedge Fund Alert, в ноябре 2017-го существовало уже более 130 криптофондов. О некоторых из них вы слышали: MetaStable, BlockTower, Multicoin Capital, Polychain. Но в их тени существуют сотни, а возможно и тысячи полулегальных, теневых и небольших хедж-фондов, которые только начинают свою деятельность.

Расскажу о них в нескольких чертах:

  • У большинства активы не превышают 10 млн долларов. Это так называемые «тренировочные» фонды — все они мечтают проявить себя и увеличить активы под управлением хотя бы до 20−50 млн.
  • Одни фокусируются на ICO, другие на токенах. Некоторые сосредоточены на собственном капитале или соглашениях о предстоящем выпуске токенов (SAFT). Одни предпочитают китайские блокчейн-компании с «высоким» потенциалом в США, другие участвуют в серых схемах, третьи… А впрочем, зачем вообще выбирать какую-либо стратегию?
  • Многие из них занимают деньги у семьи и родственников. Горстка по-прежнему рассчитывает на венчурных капиталистов и инвесторов-ангелов. Кто-то пытается привлечь к проектам богатых людей. Например, один из владельцев хедж-фондов как-то познакомился с миллиардером и криптоэнтузиастом Бруком Пирсом, но был слишком поражен встречей, чтобы попросить у него деньги.
  • Руководство этих криптовалютных хедж-фондов удивительно разнообразно. Конечно, встречаются опытные предприниматели и люди со обширными финансовыми навыками, однако у большинства владельцев нет никакого опыта, а есть только чрезмерный энтузиазм и знание блокчейн-жаргона.
  • Пугает то, что немногие хорошо осведомлены о нормативных требованиях, предъявляемых к организациям, занимающимся управлением чужими деньгами. Я спросил одного «успешного» (то есть того, кто сумел привлечь средства и приступил к активной торговле) менеджера криптовалютного хедж-фонда, есть ли у него диплом инвестиционного консультанта. «Нет», — ответил он и подчеркнул, что они активно обсуждают регулирование отрасли с другими фондами.

Первый хедж-фонд был создан Альфредом Уинслоу Джонсом в 1949 году. Его активы составляли всего 100 тыс. долларов США. Сегодня активы Renaissance Technologies, одного из крупнейших фондов мира, превышают 45 млрд долларов.

Термин «хедж-фонд» берет свое начало из соответствующей стратегии. Она позволяет увеличить прибыль и защититься от потерь путем хеджирования (защиты) инвестиций с использованием самых разных методов и инструментов, включая финансовый рычаг.

Традиционные хедж-фонды часто применяют нейтральные по рынку стратегии: они одновременно открывают как длинные, так и короткие позиции.

Наверняка не более 5% менеджеров крипто-фондов знают о финансовом рычаге и понимают специфику нейтральных стратегий. Однажды кто-то очень метко обозвал их стратегию «чистой интуицией». Зато термин «хедж-фонд» звучит круто, и, вероятно, помогает заинтересовать инвесторов при сборе средств.

Впрочем, это несправедливо по отношению к ним. Большинство криптовалютных проектов называют себя «хедж-фондами» по двум веским причинам:

  • Блокировки. В отличие от паевых фондов, хедж-фонды часто привлекают деньги на некоторый срок. Это называется «блокировкой». Вложив деньги в хедж-фонд, инвестор не сможет забрать их, пока блокировка не кончится. Это дает фондовым управляющим возможность работать и не отвлекаться на внезапно передумавших инвесторов.
  • Структура вознаграждения. Управляющие хедж-фондов получают процент от заработанной прибыли. Типичное соотношение «2/20» означает, что 2% активов фонда ежегодно покрывают расходы на деятельность (операционные затраты, зарплаты рядовых сотрудников), а 20% от прибыли получают руководители фонда в качестве вознаграждения.

Другими словами, хедж-фонды — весьма выгодная вещь для их создателей.

Несколько прогнозов

2017-й ознаменовался быстрым ростом и падением общественного интереса к ICO. То, что начиналось как инновационная стратегия по запуску криптовалют, превратилось в способ быстрого обогащения для мошенников.

В 2018-м то же самое произойдет с криптовалютными хедж-фондами. Насыщение рынка произойдет скорее, чем предполагалось; фактор новизны утихнет и приток капитала в рядовые, ничем не примечательные фонды быстро иссякнет.

Вот три дополнительных прогноза для рынка криптовалютных хедж-фондов:

  1. Менеджеры криптофондов в скором времени столкнутся с серьезной проблемой: спецификой работы. Покупать и хранить криптовалюты не так просто, как кажется. Существует огромное количество различных бирж и партнеров, необходимо настраивать цифровые кошельки, обеспечивать надежный процесс хранения и контроля. Для этого потребуется концентрация, время, энергия, терпение и ресурсы. Мечты владельцев и инвестиционные стратегии отойдут на второй план. А на первый выйдут бесчисленные электронные таблицы для расчета налогов и управление цифровыми кошельками. Ожидайте появления большого числа сервисов, предлагающих свои услуги таким хедж-фондам.
  2. Привычная структура вознаграждения (2/20) и блокировки выйдут из моды. Инвесторы потребуют той же демократизации и гибкости, которые обеспечивают сами криптовалюты. Сама идея посредника на крипторынке, берущего огромное вознаграждение за свои услуги и лишающего клиентов доступа к их же деньгам, кажется ужасным, саркастическим оксюмороном.
  3. Отсутствие конкурентных преимуществ, навыков привлекать средства и необходимой инвестиционной проницательности приведет к значительной консолидации в отрасли и, конечно, неудачам. Постепенно мелкие фонды начнут объединяться друг с другом. Провалы будут приобретать форму зомби-фондов, оставленных управляющими в пользу других, более интересных проектов. Наверняка будет изобилие судебных исков.

Что обо всем этом думают новоявленные владельцы криптовалютных хедж-фондов? И как насчет того, чтобы пересечь все это в зародыше, прежде чем ситуация выйдет из-под контроля?

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram

cryptocurrency.tech

Есть ли у криптовалют будущее?

На прошлой неделе в Петербурге появился первый терминал по продаже виртуальной валюты — биткоинов. Правда, исчез так же внезапно, как и появился. Биткоин — это деньги, которые существуют в цифровом пространстве. Центробанк уже приравнял их к денежным суррогатам и запретил их использование на территории России. Но в некоторых странах биткоин наоборот популярен, а стоимость одной единицы не так давно на короткое время превысила стоимость одной унции чистого золота. На данный момент курс такой. Один биткоин — это одна тысяча сто пятьдесят долларов. Одни называют биткоины глобальным обманом, а другие — глобальным началом конца эпохи всей мировой финансовой системы.

Еще неделю назад на этом месте в одном из бизнес-центров стоял первый в городе терминал по продаже так называемой криптовалюты. Проработал недолго, всего несколько дней. А за это время курс биткоина — самой популярной из них — успел вырасти со 1100 долларов за единицу до 1230. Став дороже золота в буквальном смысле.

На сегодняшний момент c экономической точки зрения назвать биткоины реальными деньгами нельзя, потому что они не выполняют трех основных функций денег. То есть они выполняют в ограниченном объеме функцию средства платежа. Практически не выполняют функцию средства сбережения, сохранения стоимости, то есть накопления. И функция меновой стоимости тоже не выполняется в полном объеме, потому что нестабильность курса не позволяет соизмерять уровень цен.

Доктор экономических наук, профессор СПбГУ Дмитрий Кочергин

Сергей Лоншаков, специалист по изучению криптовалют: «Это первый прецедент электронных наличных денег. То есть их не хранит кто-то другой и с помощью вашего ключа приватного вы сами, лично переводите ваши средства. И если вы потеряли приватный ключ — это все равно, что оставили бумажник на видном месте».

Иными словами, если информацией о банковских операциях владеет сам банк, то история всех операций с биткоинами в мире хранится у каждого участника системы. И подделать одновременно несколько миллионов файлов попросту нереально. Другое дело — предел существующих биткоинов ограничен двадцатью одним миллионом. Представим, что все биткоины в мире — растущее яблоко. И как только оно упадет с ветки, изменить его размеры будет невозможно — разве что съесть. В этом, по словам экономистов, и есть основная сложность применения этого типа валют.

Но даже это не останавливает программистов-энтузиастов по всему миру. Пример оказался настолько удачным, что со дня добычи первого биткоина, у него появилось более 700 валют-последователей. И буквально на этой неделе открылась ещё одна — клаудкоин. В создании которой участвовал программист из Петербурга.

Первая криптовалюта появилась девять лет назад и получила свое называние от английского «Бит» — мельчайшая единица информации, и «коин» — монета. Обмениваются этими информационными монетками с помощью кодированных электронных ключей. Отсюда и приставка «крипто». То есть зашифрованная валюта. Которая, в отличие от множества уже привычных платежных систем и электронных денег, имеет интересную особенность.

По словам Сергея, новая валюта похожа на биткоин лишь названием и исполнена по совершенно другой — облачной — технологии. И шанс побороться за лидерство, по словам создателей, у него есть.

Сергей Житинский, генеральный директор IT-компании: «Клаудкоин — полный аналог электронного кэша, в отличие от публичного реестра, который предлагает биткоин. Это некоторый технологический предок. Сейчас мы входим в тестовую эксплуатацию. Мы хотим создать коммерческий инвест. Инструмент, в который можно инвестировать».

Внедрить виртуальную валюту в российский бизнес пытались неоднократно. И пионером три года назад стал основанный Петром I часовой завод в Петергофе. По словам его креативного директора Жака фон Полье, успели принять всего два заказа, и то в зарубежных филиалах. После того как Центробанк фактически объявил криптовалюту вне закона, эксперимент пришлось свернуть. И без курьезов не обошлось.

Жак фон Полье, креативный директор часового завода: «В Москве меня позвали в милицию. Устроили невероятную встречу, потому что милиционер, который меня позвал, сам не понимает, как работает биткоин. И первое, что они сделали — обыскали все мои карманы, чтобы найти какие-то биткоины».

Вот это письмо Центорбанка и похоронило смелый замысел. Прямого запрета в нем не содержится, но даже намека было достаточно. Действительно, неподконтрольную валюту часто используют для расчета по теневым сделкам. Оружие, наркотики, информация. Но в Швейцарии почему-то уже давно можно купить за биткоины билет на поезд. А месяц назад финансовый регулятор Японии признал биткоин полноценной валютой наряду с традиционной иеной. Так почему бы не попробовать в России?

Яков Марков, профессор Международного банковского института: «У нас вся проблема в том, что центральный банк не может определиться, а как выпустить биткоин на рынок, какие ему дать определения, кто может им пользоваться, кто не может, как его фиксировать. В этом дело. Даже не боятся, а не занимаются — хватает других проблем.

Возможно прорыва в мире экономики биткоин и не совершил, но технологию, на которой он основан уже вполне можно назвать шагом в будущее. И как заявляют многие эксперты, именно технологии и есть главная ценность. Например, в лаборатории робототехники ИТМО принципы, на которых основан биткоин, применяют в построении маршрутов беспилотных дронов.

Александр Капитонов, ассистент кафедры систем управления и информатики Университета ИТМО: «В скором времени в небе будет достаточно большое количество таких устройств. И их нужно будет между собой развести, чтобы не было столкновений. Они будут публиковать информацию о своем полете в нашей сети».

Получается, свою маленькую революцию криптовалюты уже совершили и это очень напоминает один исторический пример. В конце 1960-х небольшая компьютерная сеть, объединившая чеытре американские лаборатории, заложила основу Интернета. Который за несколько десятков лет завоевал весь мир. Тогда может быть шанс коренным образом изменить нашу реальность есть и у биткоина? Или он уже её изменил? Просто пока мы этого не замечаем?

spbu.ru


Смотрите также