Арбитражная торговля криптовалютами: стратегии и секреты. Арбитражная торговля криптовалютой


Арбитражная торговля биткоинами и криптовалютой

Для многих трейдеров арбитражная торговля на валютном рынке Форекс уже давно не является секретом, а источником стабильной прибыли. Между тем, такая стратегия может с успехом применяться и на рынке криптовалют.

Мы рассмотрим три самых распространенных схемы арбитража биткоином и другими альткоинами и оценим их преимущества и недостатки.

Криптовалюты, биткоин арбитраж

Что такое арбитраж?

Арбитраж – это совершение нескольких операций покупки и продажи одинаковых активов, прибыль их которых извлекается за счет разницы в их стоимости.

Существует два вида арбитража:

  • пространственный – когда торговые операции проводятся на разных торговых площадках, но в одно время;
  • временной – операции проводятся на одной торговой площадке, но в разное время.

Пространственный арбитраж

Наиболее распространенным видом на финансовых рынках является пространственный арбитраж. Простыми словами его схема выглядит так: цена на один и тот же актив на двух биржах существенно отличается. Трейдер покупает этот актив там, где дешевле, и продает его там, где он стоит дороже. Разница в цене актива уходит в прибыль трейдеру.

Стоит отметить, что пространственный арбитраж возможен исключительно из-за низкой эффективности котирования активов в рамках отдельной торговой площадки в частности и всей системы в целом. Также существует ключевая зависимость: чем меньше сама система централизована, тем хуже налажено взаимодействие между биржами. За счет того, что в основе всей системы криптовалют лежит децентрализация, это дает отличную возможность для криптовалютного арбитража.

Схема №1. Межбиржевой спред

Использование разницы в цене криптовалюты выглядит примерно так:

На криптовалютной бирже EXMO, например, 1 биткоин торгуется по цене 8500 долларов за монету. На бирже Livecoin цена биткоина составляет 9000 долларов. Трейдер покупает 1 BTC на первой бирже, переводит его на вторую биржу и там продает. В итоге получает прибыль в размере 500 долларов, которая и является межбиржевым спредом.

Арбитраж на криптовалютах "Межбиржевой спред"

Арбитраж на криптовалютах «Межбиржевой спред»

Недостатки арбитражной схемы №1

В идеале все выглядит замечательно, но на практике полученная прибыль будет намного меньше, поскольку любая криптовалютная биржа взымает с операций трейдера определенную комиссию.

Комиссионные издержки

Комиссии могут начисляться на следующие операции:

  • при переводе средств с личного кошелька на торговый депозит на бирже №1;
  • за депонирование средств на бирже;
  • за покупку криптовалюты на бирже №1;
  • за перевод криптовалюты с биржи №1 на биржу №2;
  • за продажу крипты на бирже №2;
  • при выводе средств с торгового депозита на бирже №2 на личный кошелек.

Трейдеры, использующие арбитражные операции, в обязательном порядке учитывают эти расходы, предпочитая работать с межбиржевым спредом в размере от 2-3%. Дополнительно существуют различные способы для уменьшения комиссий.

Недостаток ликвидности

Как правило, разница в котировках топовых криптовалют довольно незначительна, что затрудняет их использование для арбитража. Намного большая разница в цене наблюдается среди альткоинов, образно говоря, монет «второго эшелона». Но здесь появляется достаточно серьезная проблема. Ликвидность альткоинов довольно низкая – их невозможно купить или продать крупными объемами.

Криптотрейдеры-профессионалы увеличивают свою прибыль за счет больших торговых объемов, что, кстати, дает возможность свести к минимуму комиссии за торговые и транзакционные операции. Со многими альткоинами, обладающими привлекательной разницей в котировках, такой номер не пройдет.

Кроме того, следует учесть, что арбитраж ни для кого не является секретом, и вы не один такой умный и хитрый. То есть, если в каких-то криптомонетах появляется достаточная для арбитражных операций разница, доступные объемы такого актива очень быстро выкупаются. В результате, межбиржевой спред также быстро сужается и может оставить трейдера без прибыли.

Риск упущенного времени

Как мы уже говорили, суть пространственного арбитража состоит в том, что операции по покупке и продаже должны проводиться практически в одно и то же время. То есть, чем меньше временной интервал между покупкой криптовалюты на одной бирже и продажей на другой, тем меньше риск того, что цена этого актива изменится, сократив или лишив трейдера прибыли, в лучшем случае. В худшем случае, такую купленную криптовалюту придется продавать себе в убыток.

Схема с межбиржевым спредом буквально кишит рисками упустить время.

Вы переводите криптовалюту с биржи №1 на биржу №2, но пока вы осуществляли покупку, на второй площадке начались незапланированные технические работы, что для криптовалютных бирж далеко не редкость. Время упущено – деньги потеряны.

Кроме того, возросшая популярность криптовалют привела к негативному эффекту. Перегруженность сети привела к тому, что скорость исполнения транзакций существенно упала. Пока ваши средства дойдут до необходимого места, ситуация на рынке может кардинально изменится, сделав бессмысленным арбитраж по выбранной криптовалюте.

Схема №2. Использование биржевых депозитов

Вторая схема призвана решить ключевую проблему быстрого перевода криптовалюты между биржей покупки и биржей продажи. В основе схемы №2 лежит хранение средств, используемых для арбитража, на депозитах криптобирж. Наиболее эффективным ее использование будет при инвестировании в среднесрочной и долгосрочных перспективах, а также в схеме «Памп и дамп».

Простыми словами, средства никуда не нужно переводить, поскольку они и так уже находятся на нужных торговых площадках.

Например, на двух криптовалютных биржах у вас имеется депозиты, на которых находится по 2 BTC и по 100 Ripple. При появлении межбиржевого спреда в паре риппл/биткоин, покупаем XRP на первой бирже за биткоины, а на второй бирже все XRP продаем. После этого выравниваем свои депозиты на обеих криптобиржах.

Схематически это выглядит следующим образом:

Арбитраж на криптовалютах "Использование биржевых депозитов"

Арбитраж на криптовалютах «Использование биржевых депозитов»

Результатом таких арбитражных операций стала прибыль в размере 0,08 BTC. Таким образом, в схеме №2 исключены риски потери времени на выполнение переводов, но необходимо учитывать, что комиссии за торговые операции и транзакции никуда не делись, поэтому реальная прибыль будет меньше расчетной.

Недостатки арбитражной схемы с использованием биржевых депозитов

Несмотря на то, что схема №2 более привлекательна, чем схема №2, она обладает рядом недостатков:

Если в схеме №1 трейдер свободен в выборе торговых площадках и, в принципе, может использовать любые две биржи при возникновении на них благоприятной ситуации, то в схеме №2 исключено наличие такого оперативного простора.

Действительно, держать депозиты в нескольких криптовалютах на большом количестве бирж может себе позволить далеко не каждый трейдер. Поэтому пространство для арбитража по схеме №2 ограничено двумя-тремя биржами. В этом случае трейдер не ищет для себя лучшего момента, а сидит и ждет его появления на «своих» площадках.

Расходы на транзакции повышаются в два раза, поскольку итогом такого арбитража является двойной перевод между криптобиржами.

Схема №3. Внутрибиржевой треугольник

Иногда возможности для арбитражных сделок возникают внутри самой торговой площадки. Например при расхождении котировок нескольких криптовалют. Такая схема арбитража называется внутрибиржевой или треугольной.

Схематически она выглядит так:

Арбитраж на криптовалютах "Внутрибиржевой треугольник"

Арбитраж на криптовалютах «Внутрибиржевой треугольник»

В результате такой арбитражной схемы прибыль составит 8235 – 8000 = 235 долларов, без учета комиссий, которые биржа взимает с торговых операций.

Второе название схемы – треугольная – носит условный характер, поскольку в цепочке может быть больше трех активов.

Недостатком внутрибиржевого или треугольного арбитража является риск того, что за время подбора оптимальной цепочки криптовалют их котировки могут поменяться. Для его минимизации трейдеры применяют своеобразных криптовалютных торговых роботов.

В свою очередь, на некоторых криптовалютных площадках существуют специальные задержки для таких ордеров, что может негативно сказаться на прибыли от такого арбитража.

Выводы

На самом деле, на рынке существует намного больше арбитражных схем. Все они, в том или ином виде, уже опробованы на Форекс. Однако шагающий семимильными шагами рынок криптовалют, на котором торгуются более полутора тысяч криптовалют, с его децентрализацией, на данный момент, выглядит для арбитражных операций намного привлекательнее.

Вам также будет интересно

fortrader.org

До и после $20 000: Как изменилась арбитражная торговля биткоином | Финансы

Биткойн-арбитраж расцвел в прошлом году на фоне быстрого роста криптовалют и ограничений, введенных рядом стран. Можно было покупать биткоины в Таиланде и продавать их в Китае или же пользоваться разницей в ценах на биржах. Премия трейдеров была огромной. Однако теперь рынок изменился.

Когда в конце прошлого года Китай закрыл криптобиржи, образовалась подпольная экосистема биткоин-курьеров и платформ для прямой купли-продажи, что позволило сохранить торговлю биткоинами (Bitcoin) в условиях повышенного внимания регуляторов.

Один из таких подпольных трейдеров — 20-летний китайский банкир Ли, живущий в Канаде. Он покупает криптовалюты в разных странах и продает их в Китае.

В январе, в разгар безумного спроса на биткоины, когда цена дошла до $20 000, Ли и другие трейдеры получали с продажи этой криптовалюты прибыль в размере 30−40%.

Но за последние несколько месяцев прибыль упала примерно до 7% — курьеров стало много, а кроме того, на этот рынок вышли криптовалютные фонды и отдельные трейдеры.

Криптовалютный бум привел к уменьшению спредов и показал, как быстро может развернуться такой волатильный рынок.

Джон Деклин, младший управляющий в фонде Overseas Chinese Investment Management, специализирующемся на финтек-инвестициях и криптовалютах, говорит:

«Рынок пошел на спад, и спрос вместе с ним. На рынок вышло слишком много игроков, при этом шумихи, вроде той, что мы наблюдали в январе, стало меньше — тогда люди платили 30% сверху, потому что ожидали, что за одну ночь разбогатеют в десять раз».

В ноябре Деклин запустил в Сингапуре международный фонд с активами в 5 млн долларов — он будет инвестировать в криптовалюты, акции компаний, связанных с блокчейном, и арбитражную торговлю. По его словам, на настоящий момент его доходность составила 58%.

Биткоин-курьеры

До и после $20 000: Как изменилась арбитражная торговля биткоином

AP Photo/Ahn Young-joon

Биткойн-арбитраж расцвел в прошлом году на фоне быстрого роста криптовалют и ограничений, введенных рядом стран.

Самый простой географический арбитраж заключался в покупке биткоина на нерегулируемом рынке, например в Таиланде, или в Японии, где биткоин легален, и продаже его на рынках, где торговля криптовалютой ограничена, например в Южной Корее, Китае или Индии.

График дня: Как регулируются криптовалюты по всему миру

Второй вид арбитража был устроен так: шустрые продавцы скупали криптовалюты подешевке на малоизвестных биржах и продавали их дороже на известных платформах с более высокой ликвидностью. Разница в цене могла быть огромной.

В начале января, когда на люксембургской бирже Bitstamp цена биткоина составляла $17 600, в Южной Корее она доходила до $23 630 (25 млн вон), то есть «премия кимчи» составляла 34%.

Когда Китай перешел от запрета на выпуск новых криптовалют к закрытию бирж, премия повысилась, и трейдеры быстро освоили новые способы заработка.

Сначала это были закрытые группы в популярном мессенджере WeChat, а покупатели и продавцы встречались для обмена криптовалютой в барах.

Позже бывшие китайские биржи Huobi и OKCoin открыли пиринговые площадки, одной из которых стала CoinCola. Сделки проводились даже на торговой платформе Taobao — было разработано несколько способов усложнить отслеживание такой активности правительством.

Кристиан Грюэлл, профессор бизнеса и интерактивных медиа в Нью-Йоркском университете в Шанхае, который читает множество лекций по блокчейн-технологиям, говорит: «Все крупные китайские трейдеры используют CoinCola или связываются друг с другом напрямую через внебиржевые площадки, вроде WeChat или AliPay». AliPay — ведущая китайская платежная система.

Грюэлл добавляет, что банковские переводы между покупателями и продавцами почти невозможно отследить, поскольку очень трудно доказать, что они как-то связаны с передачей криптовалюты.

20-летняя девушка-трейдер из Шанхая рассказала Reuters, что покупает биткоины в США, чтобы затем подпольно продать их в Китае. По ее словам, при каждой поездке в Штаты она незаконно везет с собой 30−40 тыс. долларов наличными. Она говорит:

«Продажа и покупка биткоинов на этих внебиржевых площадках — все равно что торговля на Taobao».

Жесткая конкуренция

До и после $20 000: Как изменилась арбитражная торговля биткоином

Рамани Рамачандран, исполнительный директор цифровой биржи Zenprivex, говорит, что хедж-фонды, способные быстро и дешево проводить арбитражные сделки, теснят индивидуальных трейдеров.

Питер Ким из компании KIT Trading, входящей в Vulpes Investment Management, управляет арбитражными операциями с оборотом в 10 млн долларов. В прошлом он торговал опционами. Он рассказывает:

«В начале, когда прибыль была 30%, все было просто: едешь в Таиланд, покупаешь биткоины, переправляешь их в Китай, Японию или Корею и продаешь — легче легкого. Но это короткий период, а потом наступает время таких, как я — мы привыкли работать с доходностью в 3%».

Арбитражные фонды действуют примерно так же, как розничные торговцы, покупая и продавая криптовалюты на разных платформах, только они делают это в гораздо большем масштабе, что позволяет им получать прибыль даже при небольших спредах.

В итоге некоторые индивидуальные трейдеры, в том числе Ли, перешли на менее известные криптовалюты, например Tether, привязанный к американскому доллару.

Tether популярен среди китайцев, стремящихся тайно вывести деньги за границу, за счет постоянного курса, поэтому в Китае за него дают премию в 2,5−3,5% (в январе она доходила до 10%).

Ли говорит, что арбитраж приносит ему около 18 тыс. долларов в месяц при обороте в 500 тыс. Это неплохие деньги, но, конечно, в начале этого года заработки были гораздо больше. Ким говорит: «Да, сейчас простора для такого легкого арбитража уже не осталось».

Подготовила Тая Арянова

ru.insider.pro

Как изменилась арбитражная торговля биткоином

Биткоин-арбитраж расцвел в прошлом году на фоне быстрого роста криптовалют и ограничений, введенных рядом стран.

Самый простой географический арбитраж заключался в покупке биткоина на нерегулируемом рынке, например в Таиланде, или в Японии, где биткоин легален, и продаже его на рынках, где торговля криптовалютой ограничена, например в Южной Корее, Китае или Индии.

Второй вид арбитража был устроен так: шустрые продавцы скупали криптовалюты подешевке на малоизвестных биржах и продавали их дороже на известных платформах с более высокой ликвидностью. Разница в цене могла быть огромной.

В начале января, когда на люксембургской бирже Bitstamp цена биткоина составляла $17 600, в Южной Корее она доходила до $23 630 (25 млн вон), то есть «премия кимчи» составляла 34%.

Когда Китай перешел от запрета на выпуск новых криптовалют к закрытию бирж, премия повысилась, и трейдеры быстро освоили новые способы заработка.

Сначала это были закрытые группы в популярном мессенджере WeChat, а покупатели и продавцы встречались для обмена криптовалютой в барах.

Позже бывшие китайские биржи Huobi и OKCoin открыли пиринговые площадки, одной из которых стала CoinCola. Сделки проводились даже на торговой платформе Taobao — было разработано несколько способов усложнить отслеживание такой активности правительством.

Кристиан Грюэлл, профессор бизнеса и интерактивных медиа в Нью-Йоркском университете в Шанхае, который читает множество лекций по блокчейн-технологиям, говорит:

«Все крупные китайские трейдеры используют CoinCola или связываются друг с другом напрямую через внебиржевые площадки, вроде WeChat или AliPay».

AliPay — ведущая китайская платежная система.

Грюэлл добавляет, что банковские переводы между покупателями и продавцами почти невозможно отследить, поскольку очень трудно доказать, что они как-то связаны с передачей криптовалюты.

20-летняя девушка-трейдер из Шанхая рассказала Reuters, что покупает биткоины в США, чтобы затем подпольно продать их в Китае. По ее словам, при каждой поездке в Штаты она незаконно везет с собой 30−40 тыс. долларов наличными. Она говорит:

«Продажа и покупка биткоинов на этих внебиржевых площадках — все равно что торговля на Taobao».

Жесткая конкуренция

tether

Рамани Рамачандран, исполнительный директор цифровой биржи Zenprivex, говорит, что хедж-фонды, способные быстро и дешево проводить арбитражные сделки, теснят индивидуальных трейдеров.

Питер Ким из компании KIT Trading, входящей в Vulpes Investment Management, управляет арбитражными операциями с оборотом в 10 млн долларов. В прошлом он торговал опционами. Он рассказывает:

«В начале, когда прибыль была 30%, все было просто: едешь в Таиланд, покупаешь биткоины, переправляешь их в Китай, Японию или Корею и продаешь — легче легкого. Но это короткий период, а потом наступает время таких, как я — мы привыкли работать с доходностью в 3%».

Арбитражные фонды действуют примерно так же, как розничные торговцы, покупая и продавая криптовалюты на разных платформах, только они делают это в гораздо большем масштабе, что позволяет им получать прибыль даже при небольших спредах.

В итоге некоторые индивидуальные трейдеры, в том числе Ли, перешли на менее известные криптовалюты, например Tether, привязанный к американскому доллару.

Tether популярен среди китайцев, стремящихся тайно вывести деньги за границу, за счет постоянного курса, поэтому в Китае за него дают премию в 2,5−3,5% (в январе она доходила до 10%).

Ли говорит, что арбитраж приносит ему около 18 тыс. долларов в месяц при обороте в 500 тыс. Это неплохие деньги, но, конечно, в начале этого года заработки были гораздо больше. Ким говорит:

«Да, сейчас простора для такого легкого арбитража уже не осталось».

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram

cryptocurrency.tech

Арбитражная торговля криптовалютами: стратегии и секреты

Источник: BitCryptoNews

Почему возникает разница курсов на биржах?

Существует несколько факторов, влияющих на стоимость актива на разных биржах.

Причиной может быть и отсутствие центрального управления на рынке торгов, и разный объем актива в ценовом стакане, и высокая волатильность цифровой валюты, и временные задержки в процессе исполнения транзакций.

С какими рисками сталкивается арбитражная торговля?

Риск размещения

Для совершения арбитражных торгов монеты нужно хранить на разных финансовых платформах. К сожалению, их часто взламывают: в таких случаях пользователь уже не может вернуть свои активы.

Существует несколько децентрализованных площадок, таких как Bitshares и NXT, но их масштабы по-прежнему невелики. Кроме того, отсутствие режима «реального времени» у платформ такого типа может быть существенным недостатком для арбитражной торговли.

Для того чтобы справиться с риском размещения, стоит размещать свои активы на разных площадках. Да, это не застрахует вас от хакерских атак и возможной потери средств.

Тем не менее, вероятность того, что все они будут взломаны одновременно, крайне мала, поэтому вы в любом случае сохраните большую часть своих средств.

Риск неисполнения

Может получиться так, что, купив актив на одной бирже, вы не успеете перепродать его на другой.

Этот риск связан с тем, что другой трейдер может оказаться быстрее или цены на рынке резко изменятся не в вашу пользу.

Чаще всего в подобном случае можно отменить первую сделку с незначительной потерей средств. Есть и другой выход: вы можете сделать своего бота быстрее, правильно используя API бирж.

О том, как это сделать, читайте в нашем материале про высокочастотный трейдинг.

Риск перемещения активов

Если арбитражная торговля осуществляется стихийно, то есть на каждой бирже вы покупали примерно столько же, сколько затем продавали, то вы можете не перемещать свои активы с одной платформы на другую.

Однако в большинстве случаев цены движутся в определенном направлении (по законам рынка «быков» и рынка «медведей»).

Во время этих периодов на одной бирже вы, скорее всего, будете осуществлять только покупку, а на другой — исключительно продажу.

Если вы будете придерживаться этой схемы, то движение валюты с биржи А на биржу В неизбежно.

Это влечет за собой следующие возможные неприятности:

  • Средства могут быть недоступны от 19 минут до двух часов.
  • Две биржи могут находиться на разных форках блокчейна, из-за чего перемещения средств на депозитах не будут видны.
  • Биржи, которые не платят достаточную комиссию за транзакции, могут задерживать их на несколько дней до момента подтверждения.
  • Средства на депозит просто не перечисляются.
  • Депозитные системы несовместимы друг с другом: биржа А требует дополнительной информации, на бирже В введение дополнительных данных недоступно и т.д.

Чтобы избежать возможных проблем, лучше размещать активы на биржах с клиентской поддержкой. Также стоит выбирать цифровые валюты с хорошей репутацией, большим числом владельцев и надежными кошельками.

Однако, с другой стороны, токены с низкой рыночной капитализацией более волатильны в цене и потенциально могут принести больше прибыли.

Стоит ли рисковать ради них? Это вопрос, на который вы должны ответить себе самостоятельно.

Риск понижения цены

Существует интересный способ преодоления этого риска. Некоторые биржи поддерживают маржинальную торговлю — торговлю с помощью средств, заимствованных у других пользователей.

К примеру, вы можете взять в долг чужие альткойны, продать их, дождаться снижения цены валюты, а затем заново ее купить.

Короткая позиция, так называется подобная схема, позволяет получить прибыль при снижении цены или провоцирует ее потерю при повышении курса.

Чтобы сделать активы для арбитражной торговли устойчивыми к изменению цен на рынке, нужно открыть короткую позицию на ту же сумму, которая у вас уже есть.

Такая форма называется длинной короткой позицией.

Биржа Poloniex поддерживает маржинальную торговлю для 11 разных альткоинов

Тем не менее, и у этой техники есть недостатки. Некоторые из биткойнов владельца будут недоступны для торговли, так как для заимствования монет потребуется залог: проценты должны выплачиваться кредитору ежедневно.

При входе или выходе из длинной короткой позиции нужно заплатить комиссию за торговлю, также есть риск потери средств из-за рыночного спреда.

Чтобы избежать закрытия коротких позиций, необходимо внимательно за ними следить и перечислять дополнительные биткойны на свой маржинальный счет по необходимости.

Есть также площадки, которые быстро корректируют цены на цифровое золото, могут покупать и продавать валюту на своем счете, чтобы курс был синхронизирован с лимитными ордерами.

Стратегии арбитражной торговли

Обычно выделяется две основных стратегии — традиционный (он же простой, он же классический) истатический арбитраж.

Стратегия традиционного арбитража заключается в классической игре на разнице цен.

В реальных условиях на разницу также могут влиять комиссии платежных систем и каждой из бирж, но общий принцип таков:

  • Покупка определенной криптовалюты за фиатные деньги на бирже с наименьшей ценой.
  • Перевод купленной валюты на биржу с наибольшей ценой актива и его продажа за фиатные деньги.
  • Перевод фиатных средств в криптоактивы по наиболее выгодной цене.
  • Возвращение к первому пункту.

Пример традиционного арбитража на биржах Mt.Gox (закрыта в 2014 году — прим.ред ) и Bitstamp

Схожая с традиционной стратегия используется при арбитраже между биржей криптовалюты и регулируемым брокером.

Статический арбитраж относительно традиционного — это скорее аналитический метод, нежели прикладной.

Его суть заключается в выявлении закономерности движения цен разных валют (их корреляции) и дальнейшем применении законов этой закономерности на бирже.

Объем торгов на криптовалютных биржах. Данные за 2016 год 

Если говорить о корреляции валют, то, например, на OKCoin большим спросом пользуется лайткойн против китайского юаня, на Wex — биткойн против доллара.

Среди криптовалют ярким примером арбитража является пара биткойн-лайткойн.

Секреты успешного арбитража

1. Лучше выбирать надежные биржи с низкой комиссией.

2. Стоит обратить внимание на финансовые площадки с удобными способами вывода средств.

3. Для получения максимальной прибыли нужна наибольшая разница между котировками на биржах.

4. Во избежание рисков неисполнения и перемещения средств сделки стоит совершать в период затишья на рынке.

5. Выбирать ли более стабильные криптовалюты или отдать предпочтение более волатильным — ваш личный выбор.

Нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter.

novator.io


Смотрите также