Как инвестировать в блокчейн без банков и венчурных фондов. Инвестиции блокчейн


Инвестиции в блокчейн

В связи с растущим интересом к теме инвестирования в технологию блокчейн и криптовалюты, мы подготовили статью в которой собрали основные понятия, связанные с технологией и возможности для инвестиций.

1. Основные понятия

Блокчейн (blockchain, distributed ledger) – распределенная (=децентрализованная) база данных, в которой ведется журнал некоторых транзакций (сделок, событий), который трудно подделать.

  • Узлы сети – компьютеры, хранящие полный журнал транзакций и поддерживающие добавление новых транзакций по фиксированным открытым алгоритмам.
  • Запись новых транзакций в журнал требует одобрения большинства узлов и определенной вычислительной мощности – это обеспечивает криптостойкость (защиту от взлома и случайных ошибок). Но это же означает, что чем выше криптостойкость – тем дороже и медленнее транзакции.
  • На основе технологии блокчейн можно строить различные прикладные решения. Например, биткойн: сеть анонимных виртуальных кошельков с криптовалютой. Биткойн ≠ блокчейн!

Преимущества технологии

  • В широком смысле, технология блокчейн решает проблему доверия между сторонами. В результате становится возможным организовать взаимодействие между индивидуальными «поставщиками» и «потребителями» без посредников.
  • Становится проще монетизировать «мелкие» взаимодействия (peer-to-peer кредитование, консультации в сети, просмотр рекламного ролика). В перспективе можно рассчитывать на появление множества рынков, которых вообще не существует сейчас. Под каждый такой рынок будет создаваться своя небольшая блокчейн-сеть.
  • Анонимность: Блокчейн-сеть можно строить с анонимными участниками. Однако значимое коммерческое использование публичных анонимных сетей будет, скорее всего, ограничено регуляторами.

Аналогия с Интернетом

Из рабочих блокчейнов наиболее известна сеть, на которой работает биткойн. Биткойн - это первая попытка сделать публичную компьютерную сеть. У него много проблем, и его собственное будущее под вопросом. В период развития интернета в отношении общедоступных компьютерных сетей также опасались перегрузок, нерешаемых технических сложностей и избыточного регулирования. Однако протокол TCP/IP решил технические сложности, а государства в целом не вмешивались, в результате Интернет завоевал мир. Другое дело, что первый сайт в Интернете не стал от этого коммерчески успешным. До появления рабочих бизнес-моделей в Интернете потребовались годы.

2. Коммерческое применение блокчейн

Блокчейн – это мета-технология, прикладные применения которой находятся на стадии разработки.

Примеры тем и некоторых реальных проектов:

  • «Умные» контракты с автоматическим эскроу счетом. В таких контрактах освобождение средств происходит автоматически только при одновременном согласии каждой стороны с тем, что контракт исполнен. Примером умных контрактов является Etherium (эфир) – основной блокчейн с этим функционалом. Также именно на протоколе эфира строятся большинство вновь выпускаемых криптовалют.
  • Криптовалюта как средство платежа обычными коммерческими продавцами (сейчас объемы таких транзакций ничтожны)
  • Надстройки над существующими криптовалютами, интересные только игрокам в криптовалюты, например проект Lightning Network: удешевление и ускорение транзакций (критичные проблемы криптовалют)
  • Всевозможные биржи, и агрегаторы кошельков и криптовалют (eToro, Coinplace).
    • Агрегаторы ICO (первичного финансирования коммерческих проектов на блокчейне)
    • Arbidex – смесь биржи и арбитражной стратегии между криптовалютными биржами.
    • С3 – смесь крипто-кошелька и кредитной карты.
  • Кадастры, реестры (сейчас ведутся госструктурами), например VINChain – блокчейн-решение для сервисной истории автомобиля. Потенциально снижает издержки для отрасли при страховании и перепродаже.
  • Системы мелких (peer-to-peer) займов и других финансовых операций (страхование, платежные системы), краудфандинг
  • Монетизация видеоблоггинга. Например Adhive – блокчейн-решение для рекламы в видеоблоггинге. Сейчас монетизация видеоблоггинга возможна только самыми известными блоггерами, получающими вознаграждение от производителя.
  • Монетизация гейминга / киберспорта.
    • Play2live – блокчейн-аналог сервиса Twitch (стриминг игрового видео). Сейчас монетизация стриминга возможна только самыми известными стримерами, получающими вознаграждение от издателя игры. Блокчейн может создать инфраструктуру выдачи заданий стримеру, ставок на киберспортивные или внутриигровые события, и т.д.
    • Abyss – блокчейн-аналог игрового сервиса Steam. Он позволит конвертировать внутриигровые ресурсы из одной игры в другую.
    • IQeon –интеллектуальные игры «на деньги» (играть на реальные деньги запрещено законодательно во многих юрисдикциях)
  • Монетизация личных данных и предпочтений, например TravelChain – рынок верифицируемых пользовательских отзывов а ля TripAdvisor. Пользователь делится личными данными и отзывами и получает плату от покупателей данных (бизнесов). Mytime – бизнесы платят пользователям за время пользования продуктом. Компенсация в виде личных данных и предпочтений.
  • Экономика знания: Образовательные и консультационные услуги, например MomLife – монетизация консультаций по сети на специализированном форуме для молодых мам.
  • Поддержка авторских прав в сети, например GlobexSCI – экосистема для хранения научных статей их данных
  • Шеринговые системы (совместное пользование активами, такими как автомобили)
  • Предсказательные системы, голосования, электронные подписи, верификация авторства на электронных носителях
  • Коллективные инвестиции (фонды) с возможностью торговли паями внутри сети

3. Криптовалюты

Криптовалюты (coin) – виртуальный актив в блокчейн-сети. Криптовалюта обязательно есть в любом публичном блокчейне. Блокчейн может не выполнять никаких других функций, кроме транзакций в своей криптовалюте (пример - биткойн), или же поддерживать другие формы транзакций (пример – эфир, транзакции – «умные контракты»).

  • Криптовалюта – плата узлам сети (майнерам) за поддержку сети - подтверждение и проведение транзакций. Криптовалюта в публичной сети обязательна, чтобы ограничить количество транзакций и защитить сеть от перегрузки.
  • В мире порядка 20 публичных блокчейн-сетей со значимыми объемами выпущенной криптовалюты (всего около $400 млрд суммарной капитализации на декабрь 2017 г.). Из них 2 занимают более 90% рынка – Bitcoin (биткойн) и Etherium (эфир).
  • Предложение криптовалюты: Алгоритмы блокчейн-сетей устроены так, что на длинном горизонте предложение стабильно или растет очень медленно. На средних горизонтах скорость майнинга (появления новых единиц валюты) ограничена выделенными на это вычислительными мощностями и расходами на вычисления (электроэнергия).
  • Спрос на криптовалюту: В настоящее время спрос на большинство известных криптовалют спекулятивен – покупка в расчете на рост цены. Например, в биткойне объем реальных коммерческих транзакций – менее 0,5% от всего оборота.
  • Цена криптовалюты: На данном этапе развития блокчейн-сетей спрос крайне слабо предсказуем и зависит не от практической применимости, а от популярности криптовалюты. При этом предложение не успевает реагировать на колебания спроса, что порождает огромные колебания цены криптовалюты в долларах. Очень вероятно появление спекулятивных «пузырей». При этом долгосрочная цена криптовалюты ограничена тем фактом, что в случае неудовлетворенного реального спроса на транзакции конкретной блокчейн-сети можно создать новую сеть под те же задачи.

Перспективы криптовалют (crypto) по сравнению с обычными (fiat) валютами

Технология блокчейн может лечь в основу будущей денежно-финансовой системы, но это точно не будут известные криптовалюты (такие как биткойн) в текущей форме:

  • Сегодняшние криптовалюты – крайне узкие рынки (менее 0,1% по объему) по сравнению даже с рынками денежных переводов, не говоря о валютных рынках (менее 0.001%). Как следствие, обменные курсы криптовалют крайне волатильны и подвержены манипуляциям. Стабильность – очень важное требование к деньгам как мере стоимости и средству накопления. Примером могут служить эпизоды гиперинфляций, когда население отказывалось от национальной валюты в пользу доллара и т.д.
  • Децентрализация для денег может быть минусом, а не преимуществом. Центральные банки (а) ограничивают риск банковской системы, (б) сглаживают колебания курсов и (в) выступают заемщиком последней инстанции для банков. В случае криптовалюты некому выступить в этой роли.
  • Государства усиливают контроль в сфере антиотмывочного законодательства (AML и KYC). Во многих странах запрещены крупные сделки с наличными деньгами, в некоторых странах заявлен курс на полный отказ от наличности. Регуляторы не позволят анонимным криптовалютам нарушить этот тренд на большую прозрачность. Вероятно создание подконтрольных государству криптовалют, но такой блокчейн не будут ни анонимным, ни даже полноценно децентрализованным.
  • Для подавляющего большинства финансовых транзакций не требуется или вредна анонимность и необратимость. Однако издержки (стоимость и время) по включению транзакции в блокчейн все равно возникают, и они значительны.
  • Мотивация узлов сети (майнеров) может поменяться. Пул майнеров может в какой-то момент объединить 51% мощностей и захватить контроль над децентрализованным блокчейном. Майнеры могут начать использовать свое специализированное оборудование для взлома, а не для поддержки сети, если это будет финансово выгодно.

Регулирование по странам

  • Япония: Правительство явным образом разрешает использование криптовалют в режиме эксперимента, с условием, что биржи смогут отделить легальную активность от нелегальной.
  • Корея: Регуляторы обеспокоены «пузырем» (21% от общего оборота биткойна приходится на Корею). Запрет на размещения новых криптовалют (ICO).
  • США: Налоговики требуют от бирж сообщать о всех счетах с более чем $20 тыс.
  • Великобритания: Запрещает анонимные транзакции с криптовалютами.
  • Россия: Ведется обсуждение. Есть информация о личной встрече высшего руководства страны с создателем блокчейн Etherium Виталиком Бутериным.

4. Способы инвестирования в блокчейн-технологии

ICO

ICO (initial coin offering) - первичное привлечение финансирования для коммерческих проектов с использованием технологии блокчейн.

Оценка и анализ отдельных проектов сравнимы c венчурными инвестициями в стартапы. Дополнительная сложность - очень ранние стадии проектов, то есть работоспособность концепций не доказана. Финансовые модели – исключительно ненадежны.

Плюсы: Потенциал многократного роста  компании, если она окажется “следующей Google”. На определенном этапе развития компании будет возможен анализ бизнес-модели компании.

Минусы: При стандартных венчурных инвестициях 9 из 10 стартапов прогорают. В случае ICO 9 из 10 проектов создаются с целью поднять денег, а не сделать что-то хорошее. Из оставшихся проектов 7-8 из 10 прогорят.

1-2 из осмотренных проектов, проводящих в ближайшие месяцы ICO в России, выглядят потенциально интересными для входа. Порог входа небольшой: инвестиции свыше $40-50 тыс. долл. считаются крупными и получают дополнительные скидки на ICO. Возможен арбитраж – участие в предварительном размещении и продажа на окончательном размещении.

Исторический анализ успешности ICO затруднен, так как первые ICO состоялись только в  2017 году. Сейчас наблюдается всплеск активности ICO в России, так как компании хотят использовать интерес к теме на фоне роста курса биткойна, а также спешат провести размещения до вмешательства регулятора.

Акции публичных компаний

Вложения возможны через покупку  акций публичных компаний, активно занимающихся внедрением blockchain технологии: GBTC, BTSC, BTL, COIN, DCC, BITCF (инкубатор блокчейн-стартапов), GAHC, HSHS, OSTK.

На рынке таких компаний сейчас явная мания: мелкие публичные компании переименовываются и объявляют об инвестициях в блокчейн, и сразу дорожают в несколько раз.

Торгуемые криптовалюты

Это спекулятивные ставки (сродни гэмблингу), так как нет способа оценить справедливую стоимость криптовалют. Хотя криптовалюты не являются ставкой на блокчейн как технологию, курсы криптовалют могут расти просто на общем росте интереса к теме.

  1. Покупка криптовалюты напрямую через специализированную биржу с помощью создания виртуального кошелька и привязки к нему дебетовой карты.
  2. Фьючерсы (запущены в декабре, пока возможно только длинные позиции).
  3. Фонды и ETF:
    1. Bitcoin Investment Trust (US09173T1088)
    2. Etherium Classic Investment trust (US2976441061)
    3. Основной минус – регулярное превышение стоимости фондов по сравнению с NAV на 100+%
    4. Ждут одобрения еще несколько ETF
  4. Майнинг - покупка специального оборудования (компьютеры общего назначения уже недостаточны) и его эксплуатация 24/7 для получения криптовалюты как плату за поддержку сети.

Михаил Борисов

Директор LEON Value Fund

leonmfo.com

Как инвестировать в блокчейн без банков и венчурных фондов

Все мы видим растущий интерес со стороны представителей финансовой и технологичной индустрии к блокчейну. Сегодня уже становится ясно, что распределенный реестр так или иначе будет менять текущую финансовую и корпоративную инфраструктуру, что сулит прибыль для тех игроков, которые сегодня занимаются разработкой систем на базе блокчейна. Многие наши читатели, наверняка, задаются вопросом, как можно воспользоваться этим понимаем революционных изменений? Может ли частный, а не институциональный инвестор принять участие в развитии этой революционной технологии?

Отвечая на этот вопрос стоит сразу отметить отличия между блокчейном и биткоином. Покупка криптовалюты — это ставка на рост курсовой стоимости биткоина, а учитывая сегодняшнее разделение направлений блокчейна и цифровой валюты, это уже другая история. Блокчейн — это технология распределенного реестра, а биткоин лишь один из продуктов, который сегодня создан на его основе, а если учитывать, что мы находимся в начале большого пути, то идей еще реализованно будет масса. Тут достаточно вспомнить интернет в 90-е годы прошлого века, первые несколько лет там было всего несколько основных проектов, а потом последовал экспоненциальный выстрел вверх принятия сетевых возможностей. То есть блокчейн можно рассматривать как инфраструктуру, а биткоин продукт-следствие. Имнно поэтому мы и проводимразличия в инвестициях в биткоин и блокчейн: вы можете инвестировать в автомобильную марку, а можете в двигатель внутреннего сгорания, применение которого значительно шире, чем одна автомобильный бренд.

Сегодня более 40 ведущих мировых банков объединились в рамках партнерства R3 для изучения, стандартизации и унификации протокола блокчейн, среди них числятся такие участники как Barclays, Credit Suisse HSBC, Royal Bank of Scotland, UBS, UniCredit, Wells Fargo,  Goldman Sachs, J.P. Morgan, Citi, Bank of Amerika, Morgan Stanley, Santander и прочие. Это те игроки, которые первые начнут использовать все возможности технологии распределенного реестра для повышения доходности своего бизнеса. У всех этих банков акции торгуются на бирже и их может купить любой желающий для того, чтобы в будущем начать зарабатывать вместе с ними.

Не стоит забывать и американского онлайн-ритейлера Overstock и его основателя Патрика Бирна, который работает над запуском децентрализованной биржевой площадки T0 для торговли криптовактивами.

Американская биржа Nasdaq продемонстрировала в конце прошлого года первую в истории платформу для управления акциями частных компаний Linq, построенную на базовой технологии блокчейн, в начале этого года прошли уже первые сделки.

Кроме финансового сегмента представители технологичной отрасли активно изучают и разрабатывают технологии на базе блокчейна: Microsoft (внедрила технологию блокчейн на базе Ethereum в свой сервис для корпоративных разработчиков Azure), IBM (планирует запустить новый стандарт протокола блокчейн, который будет сроится на основе открытого программного обеспечения под названием Hyperledger), Intel и так далее. Ниже мы приводим несколько графиков, которые иллюстрирует самых активных игроков, инвестирующих и развивающих технологию блокчейн:

coinspot_blockchain1

Investori

117

Для всех, кто не просто интересуется трендами в сфере финансов и технологий, но и хочет сделать ставку на рост инноваций, обладающих потенциалом поменять ландшафт и формат финансовых взаимоотношений во всем мире, есть возможность купить акции этих компаний из финансового и технологичного сегмента.

Любой может сформировать собственный портфель индустрии технологий криптовалют, состоящий из акций компаний, которые способствуют принятию, развитию и внедрению биткоина и цепочки блоков при помощи инвестиционных вливаний в стартапы биткоин и блокчейн-индустрии, а также формируя исследовательские команды для изучения финансового и технического потенциала криптоинноваций с последующим внедрением.

Логика формирования портфеля состоит в отборе акций тех компаний, которые делают, так или иначе, ставку на технологии криптовалют. Вместе с ростом проникновения блокчейна в экономике, котировки акций отобранных игроков будут учитывать это в своей стоимости, на чем и смогут заработать частные инвесторы. В России большое количество брокеров, позволяющих торговать на американском фондовом рынке, так что реализовать подобную стратегию не составит труда.

coinspot.io

Выжимка из отчета «Инвестиции в блокчейн» компании CB Insights

Данный отчет стал результатом исследования индустрии на предмет того, как ICO, венчурные инвестиции и вложения корпоративных инвестиционных фондов определяют вектор развития нашей цивилизации. 

Если вы все еще ничего не знаете о технологии блокчейн и мире криптовалют, вам стоит об этом задуматься: на данный момент капитализация данного рынка составляет более $170 млрд, а темпы роста поражают даже самых опытных инвесторов. Технологию успешно внедрили такие гиганты, как Walmart и Pfizer, и еще сотни корпораций ведут разработки в этой области.

В данной статье рассматриваются механизмы, способствовавшие столь бурному успеху и по сей день определяющие направление развития индустрии.

ICO

Прежде всего приведем некоторые цифры: за неполный 2017 год было проведено более 250 первичных размещений монет, которые позволили собрать более $2 млрд, открывая невиданные возможности для стартапов, в том числе и находящихся на ранних стадиях развития. Но что же скрывается за этими цифрами?

Давайте рассмотрим особенности ICO. Начать следует с довольно интересного механизма ценообразования: стоимость токенов зависит от работы команды и того, насколько качественный продукт она выпускает. Благодаря большому количеству инвесторов, имеющих совершенно разные мотивы, и наличию всевозможных каналов коммуникации, цена токенов является очень волатильной и ликвидной. Это привлекает людей, которые желают получить быструю прибыль, и зачастую совершенно не заинтересованы в разработке качественного продукта. Что неудивительно, ведь $100, вложенные в биткоин в 2011 году, на данный момент оцениваются в $1.5 млн.

Другим отличием ICO от традиционных способов привлечения капитала является возможность участия в нем широкого круга лиц: вам не потребуется никаких лицензий и многоуровневой системы идентификации. Достаточно лишь пополнить свой собственный цифровой кошелек и передать деньги по указанному на сайте адресу. Никогда прежде приобщение к миру инвестиций не было таким доступным, что и сказалось на результатах.

 Данная процедура в 2017 году была проведена многими компаниями, основные из которых: проект, занимающийся разработкой умных контрактов Tezos (собрано более $230 млн), разработчик протокола преобразования токенов Bancor ($140 млн за 3 часа), блокчейн-плаформа хранения данных Filecoin ($200 млн) и другие, некоторые из которых перечислены ниже:

Здесь следует отметить, что команды зачастую говорят об ICO не как о раунде инвестиций, собранные средства которого пойдут на решение конкретных задач, а как о механизме вывода на рынок абсолютно нового класса активов. Предполагается, что ценность монет обеспечивается полезностью децентрализованных технологий. Однако это не мешает инвесторами все более активно участвовать в подобного рода сделках.

На следующем графике представлено сравнение объемов привлеченных средств через более традиционный механизм посевного финансирования и через ICO:

Венчурное финансирование и инвестиции в акционерный капитал

 Венчурный капитал пришел в эту сферу совсем недавно. Первыми проектами, заинтересовавшими инвесторов, были компании, применяющие биткоин как криптовалюту. Далее фокус сместился в сторону более сложных финансовых продуктов, и теперь мы становимся свидетелями появления крупных игроков и в сфере ICO.

Криптоиндустрия таит в себе множество загадок, поэтому инвесторы рынка акций не считают ее настолько привлекательной:

Однако, успешный опыт внедрения подобных продуктов наравне с растущим доверием и пониманием технологии блокчейн способствуют постепенному увеличению инвестиций и в более поздние этапы развития проекта (Series D и далее):

Можно сделать вывод, что блокчейн постепенно переходит из стадии появления к стадии развития и расширения, и все больше венчурных фондов включают проекты, использующие децентрализованный реестр, в свои портфели.

Давайте рассмотрим крупнейших игроков данного рынка:

Безоговорочным лидером является венчурная компания Digital Currency Group, принявшая участие в создании более чем 75 компаний, использующих блокчейн в своих проектах. Наиболее известными из них являются Coinbase, Circle и Ripple.

Если же посмотреть на списки компаний-фаворитов венчурных инвесторов, можно отметить преобладание в них китайских и американских проектов:

Во что вкладываются средства 

  1. Криптовалюты и ICO. Прибыль, которую приносят инвестиции в криптовалюты, сложно сравнивать с показателями представителей других индустрий. Для того, чтобы снизить риски, венчурные компании используют хедж-фонды, крупнейшими из которых являются Polychain Capital и MetaStable Capital.

  2. Компании, стоимость которых зависит от цены биткоина. Самыми яркими примерами являются биржы криптовалют и производители специализированного оборудования для майнинга.

  3. Проекты, работающие над переводами и платежами. Практика показывает, что компании из данной группы наиболее часто расширяют свой функционал и подвержены изменчивости цены криптовалют.

  4. Решения предлагающие новые способы использования технологии. Некоторые компании уже уходят от финансирования биткоин-проектов в сторону более широкого применения блокчейна в различных областях. Наиболее яркими примерами являются Mediachain (работающая над проблемой права собственности в цифровом мире) и OpenBazaar (предлагающий децентрализованный аналог Ebay). 

  5. Приватные блокчейны. В первую очередь, к ним относятся реестры, запускаемые внутри крупных компаний и имеющие строго необходимый функционал. Их основным преимуществом является более простое обеспечение безопасности данных и приватности.

Корпоративные инвестиции

Инвесторы данной категории чаще всего вкладывают средства в приватные блокчейны и различные блокчейн-консорциумы. Однако отмечается расширение сферы их интересов: 2017 год ознаменовался приходом денег корпоративных инвесторов в открытые блокчейны. Количество активных участников рынка практически сравнялось с числом венчурных компаний:

Ниже представлены самые активные из них:

Пальма первенства принадлежит японской компании SBI Holdings, которые поучастовали в становлении 6 компаний. Недалеко от первого места расположился американский гигант Google, вложившийся, помимо прочего, в проект по разработке новых решений для хранения данных Storj и в компанию Veem, представляющую новый способ проведения и обработки интернет-платежей.

Помимо перечисленных компаний, в индустрию пришло много других всемирно известных игроков:

Как видно из графика, начиная с июня 2014 года 10 крупнейших американских банков хотя бы раз поучаствовали в раундах блокчейн-инвестиций.

Консорциумы 

Консорциумы представляют собой некое подобие распределенной системы управления, собирая различные компании вместе для решения определенных задач. При такой форме взаимодействия обеспечивается как безопасность передаваемых данных, что является сильной стороной приватных блокчейнов, так и дополнительная возможность сотрудничества и обмена информацией, что присуще публичным реестрам. Такие объединения очень нестабильны и невероятно сложны в управлении, ведь компании, в них входящие одновременно являются и яростными конкурентами друг другу. 

Однако некоторым компаниям удалось предложить такое решение, которое удовлетворяло бы всех участников. Самым характерным примером является компания Hyperledger, поддерживаемая на ранних стадиях такими гигантами, как IBM, Intel и Wells Fargo.

На данный момент ее клиентская база выглядит так:

Но компания не собирается останавливаться на достигнутом: в июле 2017 был анонсирован новый блокчейн Fabric 1.0 и озвучены планы по сотрудничеству с Nestle, Walmart, Uniliver и другими всемирно известными компаниями.

Другими крупными примерами консорциумов являются:

Enterprise Ethereum Alliance, объединяющий BP, JP Morgan Chase, Microsoft, Intel, UBS и сотни других компаний. Принципиальным отличием от Hyperledger является большая децентрализация за счет менее существенного влияния доминирующих корпораций:

Ripple, обслуживающий большое число консорциумов, самым крупным из которых является консорциум японских банков, насчитывающий более 60 организаций. Отличительной особенностью является наличие собственной криптовалюты XMR с рыночной капитализацией более $20 млрд. Считается основным конкурентом SWIFT:

R3— консорциум, насчитывающий более 100 банковских организаций. Планирует выпустить готовую версию программного обеспечения для управления предприятиями Corda в течение нескольких месяцев:

Что дальше?

Технология блокчейн находится на ранних стадиях своего развития. Еще очень многое предстоит сделать в сфере государственного регулирования и финансовой грамотности населения. Более того, необходимо разработать механизм, затрудняющий использование криптовалют для таких незаконных действий, как отмывание денег и совершение покупок на черном рынке.

Однако развитие технологии стремительно движется вперед, несмотря на все трудности и преграды. Инвесторы все чаще обращаются к рынку криптовалют и связанных с ними решений, что подталкивает команды на улучшение существующих и создание новых проектов. Венчурные компании, ровно как и корпоративные инвесторы, заинтересованы в большем количестве работающих продуктов, чтобы можно было говорить о данной сфере на самом высоком уровне. И есть уверенность, что именно такое будущее и ждет криптоиндустрию.

 

chainmedia.ru

Почему венчурные фонды инвестируют в блокчейн миллионы долларов

Еще до прошлого года блокчейн-технологии и криптовалюта не находили широкого применения на рынке, и были уделом тех, кто майнил в расчете на прибыль в будущем. Но за последние 6+ месяцев биткоин и эфир стали показывать стремительный рост, а вместе с ним и держатели криптовалют стали активно вкладывать свои средства в различные блокчейн-проекты.

Все это стало сюрпризом для традиционных инвесторов. И когда рынок инвестиций перерос миллиард долларов, он стал заметным явлением, которое больше нельзя игнорировать.

Как традиционные крупные инвесторы пошли в криптомир и принесли с собой так необходимые ему smart money, рассказывает Игорь Рябенький, управляющий партнер венчурного фонда Altair.VC.

Новому — старое

Жизненный цикл традиционных стартапов от криптопроектов заметно отличается. В первом случае успешный проект постепенно с каждым раундом финансирования получает на развитие все большие средства, и уже на зрелой стадии размещает акции на IPO.

В мире крипты процесс перевернут: организаторы ICO заявляют о намерениях сделать такой-то проект, и фактически только под идею привлекают огромные средства. Здесь есть как плюсы, так и очевидные минусы.

Плюсы

Если это реальная зрелая команда с бизнес-планом, то наличие больших инвестиций действительно поможет достичь целей.

Минусы

  • Команды большинства проектов, которые обращаются за инвестициями, не обладают никаким опытом.
  • Они никогда не строили серьезные компании, и не управляли даже $100 000, не говоря уже о миллионах, а заявления, которые они делают в своих White Paper, не соответствуют действительности. За громкими лозунгами таких проектов ничего не стоит.
  • Даже если у них получится провести успешное ICO, скорее всего, они либо бездарно растратят привлеченные миллионы, либо просто украдут.

История повторяется

Как инвестор я прекрасно помню бум доткомов. Тогда тоже достаточно было сказать, что у тебя интернет-проект – и оголтелая толпа приносила тебе деньги.

Были проекты, которые с помощью одних только лозунгов не только привлекали инвестиции, но и выходили на IPO. Затем они занимались либо мимикрией, либо просто тратили деньги на машины и самолеты. Затем пузырь лопнул.

Тем не менее мы следили за рынком блокчейн-технологий давно, и было понятно, что несмотря на большое количество откровенно слабых проектов, игнорировать рынок не нужно. А нужно просто применить нашу экспертизу, с помощью которой можно оценить проект на ранней стадии и провести его до стадии успеха. Такой «традиционный» подход вполне применим и к новому виду финансирования.

Зерна от плевел

С тех пор как начался бум ICO, в фонд AltaIR Capital еженедельно приходят питчи от 3-5 разных блокчейн-проектов, а иногда и больше. Мы рассматриваем их так же, как и «обычные» стартапы, потому что для нас не является самоцелью участие в подобных проектах, ведь мы не можем рисковать своей репутацией. Поэтому ко всем проектам мы подходим очень взвешенно.

Сейчас в портфеле нашего фонда пять блокчейн-проектов: из области страхования, social gaming, защиты электронной личности, один инфраструктурный проект и проект, связанный с кредитованием. Общая сумма наших инвестиций в них составляет несколько миллионов долларов.

И не все эти проекты спешат проводить ICO: сначала они привлекают традиционное финансирование, чтобы проверить работоспособность бизнес-модели. И лишь в случае успеха планируют организовать ICO.

Пока по условиям сделок я не могу озвучивать названия компаний, кроме проекта GoldMint, в который во время preICO в мае этого года мы инвестировали $300 тыс. Мы посчитали, что у них довольно амбициозные цели: преобразовать рынок кредитования под залог золота.

Здесь речь не идет о простой токенизации актива, а речь идет о том, чтобы сделать более ликвидным, понятным и просчитанным существующий рынок кредитования, на котором основатели проекта имеют успешный опыт. Мы проанализировали проект, посмотрели на компетенции команды, на предлагаемую концепцию, поняли, что для них ICO – площадка для старта, а для инвесторов – путь к прибыли.

Точно так же мы анализируем и все остальные проекты. Для меня как для инвестора важно выбирать те из них, которым и с точки зрения технологий, и с точки зрения бизнес-модели действительно нужен блокчейн, и для которых ICO станет не способом набивания карманов деньгами, а откроет новые возможности.

Простые правила

Как найти такие проекты в огромной массе откровенного трэша? Здесь нет ничего нового.

  1. Нужно анализировать проекты с точки зрения команды, идеи, ее масштабируемости и выхода проекта на рынок.
  2. Естественно, мы также еще смотрим на то, чтобы в будущем токены или криптовалюта проекта смогли обеспечивать инвесторам хорошую прибыльность.
  3. Огромное внимание мы уделяем юридической составляющей.

Во многих проектах, которые мне довелось изучить, часть встречаются просто вопиющие несуразности:

  • Смарт-контракты, которые ни с технологической, ни с юридической точки зрения не выдерживают никакой критики.
  • Встречаются White Paper’s, из которых видно, что проект является утопией.
  • Бывают и проекты с такой юридической структурой, в рамках которой организаторы ICO абсолютно не несут никакой ответственности перед инвесторами. Они ничего им не должны и даже не обязаны выполнять свои заявленные обещания. Самое удивительное, что иногда таким компаниям удается привлечь огромные инвестиции во время ICO. Но, естественно, ни один крупный грамотный инвестор в такой проект не пойдет.

Еще мы внимательно изучаем юридические конструкции проектов с точки зрения соответствия всем правилам – особенно это актуально после июльского заявления SEC в США, а затем и регулятора в Сингапуре. Тенденция будет распространяться и дальше по всему миру, поэтому юридические аспекты крайне важны.

Подходя к оценке блокчейн-проектов с «традиционной линейкой», венчурные фонды защищают себя от любых пузырей, и даже если прогнозы пессимистов сбудутся и раздутый пузырь ICО лопнет, инвесторы, не поддавшиеся хайпу, а вложившие деньги в правильные проекты, в итоге получат свою (сверх?) прибыль. Лопнувший пузырь доткомов ознаменовался не только крахом компаний, но и становлением Google.

B2B-магазин Rusbase поможет найти инвестора. Материалы по теме:

Как блокчейн забирает твою работу (найди себя в списке вымирающих профессий)

Греф: криптовалюты не должны быть задушены в «объятиях» регулирования

10 ошибок, которые допускают новички в криптовалютах

Виталик Бутерин: «Путин знает, что такое блокчейн — это и есть хайп»

Блокчейн в реальном бизнесе: три сферы, где это точно сработает

Актуальные материалы — в Telegram-канале @Rusbase

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

rb.ru

Кто и как инвестирует в блокчейн?

Компании продолжают инвестировать в блокчейн, проекты с использованием технологии, лежащей в основе криптовалют, множатся, проникая в различные отрасли. Наиболее активным является финансовый сектор.

В числе наиболее активных корпоративных инвесторов в блокчейн - Google, Citi, Goldman Sachs, SBI Holdings Inc.,Overstock, сообщает Bloomberg со ссылкой на отчет CB Insights. По оценке исследовательской компании, всего за три квартала 2017 г. венчурные инвесторы вложили в блокчейн-проекты $4,12 млрд, а с помощью ICO было привлечено $2,9 млрд.

В частности, Goldman Sachs вложил средства в разработчика программного обеспечения Digital Asset Holdings, платежный сервис Circle и компанию Axoni, которая обеспечивает блокчейн-инфраструктуру для рынков капитала. Японский брокер и венчурная компания SBI Holdings Inc. вложилась в восемь блокчейн-проектов, включая криптобиржу Kraken и компанию Ripple, которая предоставляет банкам технологию денежных переводов. Среди проектов, в которые инвестирует Google, — хранилище данных Storj, платформа для торговли криптовалютными деривативами LedgerX и компания Veem, занимающаяся обслуживанием торговых точек.

Среди компаний, занимающих ведущие позиции по числу блокчейн-проектов в портфеле, - Digital Currency Group, Blockchain Capital, Draper Associates, Andreessen Horowitz и Union Square Ventures.

Недавно корпорация IBM и группа из восьми ведущих мировых банков представили блокчейн-платформу we.trade для внутренней и трансграничной торговли, сообщает Banking Technology. Блокчейн-платформа призвана связать всех участников торговых операций и, по утверждениям представителей консорциума, будет доступна с любого подключенного устройства. Запуск платформы намечен на II квартал 2018 г., но тестирование начнется уже в феврале следующего года. Кроме этого, входящие в консорциум банки и IBM намерены создать совместное юридическое лицо в Ирландии для управление платформой. Ранее стало известно, что IBM и блокчейн-стартап Stellar задействуют блокчейн в трансграничных платежах в Южно-Тихоокеанском регионе.

Биржа Nasdaq может использовать блокчейн в системе сопоставления данных, патент на технологию был одобрен недавно. Поданная в феврале заявка описывает систему передачи и регистрации данных с использованием блокчейна для отслеживания торговых и клиринговых позиций. В патенте описывается двухуровневый процесс обработки транзакций. Каждая транзакций регистрируется в двух блоках, при этом первый блок регистрирует ее на пути от отправителя к посреднику, а второй — от посредника до места назначения. Как отметили авторы патента, технология блокчейн поможет сделать клиринговые услуги более эффективными.

Крупнейшие российские финансовые организации также активно интересуются разработкой проектов на блокчейне. Сбербанк первым из российских банков вступил в Enterprise Ethereum Alliance. Участниками EEA уже являются CME Group, Credit Swiss, DTCC, ING, JPMorgan, Santander, UBS, Accenture, Deloitte, Intel, Microsoft. Консорциум занимается поиском возможностей применения технологии блокчейн на платформе Ethereum к реальному бизнесу. Сбербанк стал первым отечественным банком, попавшим в этот альянс.

Enterprise Ethereum Alliance создан в феврале 2017 г. для поиска возможностей применения технологии блокчейн на платформе Ethereum в реальном бизнесе. Альянс объединяет крупнейшие международные компании, такие как CME Group, Credit Swiss, DTCC, ING, JPMorgan, Santander, UBS, Accenture, Deloitte, Intel, Microsoft.

В альянс также входят успешные технологичные стартапы и научно-исследовательские организации. EEA создает инновационные технологии, которые обеспечат компаниям новый уровень конфиденциальности данных, надежности и масштабируемости операций.

Источник

finamz.ru

О компании Блокчейн-Инвест, мы зарабатываем на майнинге

Курс биткоина - валюты номер 1 в крипто-мире - преодолел отметку в ${{ formatPrice(database.price) }} и по прогнозам мировых экспертов в течении 3-х лет достигнет курса в $50 000

Простыми словами зарабатывать на биткоинах легко и сложно одновременно. Этот рынок развивается гораздо быстрее, чем вы думаете. В криптовалютном мире царят свои правила, в которых каждый участник определяет свои возможности и зарабатывает реальные деньги на блокчейн-технологиях. Сумасшедшие обороты крипто-платежей и транзакций необходимо обрабатывать, именно поэтому строительство современных дата-центров является нашим приоритетным видом деятельности.

В 2015 г. крипто-энтузиаст Татарников Сергей со своей командой профессионалов, создал целую экосистему для инвестиций и совместного получения дохода с помощью блокчейн-систем и криптовалют. Цель данного проекта — сделать такие инвестиции максимально прозрачными и понятными для участников, помогая им в выборе лучших и наиболее продвинутых инвестиционных площадок. Наша платформа целиком и полностью настроена на увеличение прибыли для инвесторов и следит за всеми изменениями в мире движения цифровых денег, а также наглядно отображает, как работают активы пользователей. В отличии от конкурентов, которые призывают вкладываться в ненадежные блокчейн-проекты, наша задача — выстроить работу системы таким образом, чтобы минусовые колебания крипто-рынка практически не влияли на доход инвестора.

Грамотно выстроенный алгоритм распределения средств инвестора, новейшее высокотехнологичное оборудование для майнинга, а также реальные, работающие НЕ на удаленке, высококвалифицированные специалисты по блокчейну - все это в совокупности обеспечивает высокую технологическую защиту и приумножение ваших инвестиций. Отметим также что в 2018 году мы поставили задачу выйти на рынок ICO и увеличить производственные мощности в 5 раз.

"Главная миссия нашего проекта - это легально и законно зарабатывать совместно с нашими партнерами в максимально понятных и открытых условиях в новом направлении нашего финансового рынка. Зарабатывайте вместе с нами!"

blockchain-invest.io

BLOCKCHAIN FUND, ИНВЕСТИЦИИ В БЛОКЧЕЙН-ТЕХНОЛОГИИ И КРИПТОВАЛЮТЫ, ОТЗЫВЫ

Зарабатывайте до 1000 % годовых на высокодоходном рынке криптовалют. Очередной криптовалютный лохотрон создан аферистами на сайте Blockchain Fund, где мошенники ищут наивных людей, которые доверят им свои деньги. Как написано у них на главной странице, они осуществляют «инвестиции в блокчейн-технологии и криптовалюты». Они активно рекламируют свою деятельность, приводят сумасшедшие проценты, но многое из написанного на сайте, неправда. Почитайте отзывы о лохотронах на нашем сайте, и вы поймете, как мошенники в интернете обманывают наивных людей.

Сайт аферистов:https://b-fund.io

Техподдержка:[email protected]

Суть проекта:Если не разбираться детально, то данный инвестиционный лохотрон может вызвать доверие. Но с самого начала они начинают обманывать посетителей сайта и это делается для того, что вы поверили им и вложили в них деньги. Первый обман заключается в том, что они пишут о себе – «один из крупнейших криптовалютных паевых инвестиционных фондов на территории Европейского пространства». Дальше они пишут, что они занимаются инвестиционной деятельностью 15 лет, но если проверить их доменное имя, то мы узнаем о том, что сайт сделан год назад (регистрация домена 18 июня 2017 года). Если эти чудо-инвесторы с сайта Blockchain Fund начинают врать с самого начала, то о каком доверительном управлении финансами идет речь? Не хотел бы я лжецам доверить свои деньги, потом не только никаких процентов не получишь, но и самих вложений больше не увидишь. Кроме этого вызывает недоверие огромные проценты, которые они обещают за вложенные средства. Они дают сравнение о полученных процентах, если вложить деньги в разные организации.

  1. Положить деньги на депозит в банк – 8 процентов дохода.
  2. Вложить деньги в акции – 22,8 процентов дохода.
  3. Вложить деньги в биткоины – 1395 процентов дохода.
  4. Вложить деньги в Blockchain Fund – 5078 процентов дохода.

Суммы процентов от вложения в Blockchain Fund просто ошеломительная и наверняка неправдивая. Не могут быть такими доходы, ведь тогда об этом способе инвестирования говорили бы на каждой лавочке и в каждом рабочем коллективе. Кроме этого, нужно помнить о том, что в начале года биткоины стоили порядка 21 тысячи долларов за единицу, а сейчас один биткоин стоит немногим более 6 тысяч долларов. Получается, что за полгода криптовалюта упала в цене больше, чем в три раза. Вот и инвестируй деньги в такой ненадежный актив, который внезапно рухнет в цене.

Суть аферы:Такая же ситуация вполне может быть и с Blockchain Fund, доход в котором превышаете отметку в 5 тысяч процентов. Вложишь в них деньги, а через время эти электронные активы резко подешевеют и инвестиции улетят в трубу. Видимо так и считают потенциальные вкладчики свободных денежных средств, иначе почему у этого фонда, который якобы работает 15 лет, всего тысяча инвесторов? Если бы на этой платформе действительно платили по 5 тысяч процентов на вложенные финансы, то там инвесторов было бы миллионы, да еще и очередь желающих стояла.

А если принять за правду, информацию о том, что на некоторых проектах прибыльность составляет 8 000 процентов, то вся планета бы стояла в очереди на вложение средств в этот инвестиционный фонд. В целом впечатление от этого сайта негативное – слишком много неправдивой информации, да и проценты вызывают улыбку. Каждый взрослый здравомыслящий человек скажет – лучше получать небольшие проценты, но стабильно и в серьезной компании. А вкладывать деньги в инвестиционный фон Blockchain Fund не рискнет никто, разве что глупый человек, который поверит в эти нереальные цифры. Вот настоящие отзывы о проекте и уровень траста:

Вывод: Blockchain Fund нельзя назвать серьезной инвестиционной площадкой, в которую можно вложить средства.

Сайт bezobmana24.com не рекомендует данный товар.Берегите себя и свои деньги…

bezobmana24.com